Les six plus grandes banques d’État chinoises ont réduit jeudi leurs taux de dépôt alors que Pékin cherchait des moyens de stimuler la croissance de la deuxième économie mondiale au milieu des doutes quant à la solidité de sa reprise.
Les prêteurs, dont Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank et Bank of China, offrent désormais respectivement 2,45% et 2,5% sur les dépôts à trois et cinq ans, en baisse de 15 points de base par rapport à septembre, selon les sites Web des banques. . Des réductions similaires ont été effectuées à la Postal Savings Bank of China, à la Banque agricole de Chine et à la Bank of Communications.
Les banques ont également réduit le taux des dépôts à vue de 5 points de base à 0,2%, le niveau le plus bas depuis 1996.
La reprise économique de la Chine s’est accélérée au premier trimestre après les strictes mesures de lutte contre la pandémie de l’année dernière, augmentant de 4,5 %, juste derrière un objectif prudent de 5 % pour l’année entière.
Mais la croissance n’a pas réussi à s’accélérer au deuxième trimestre dans un contexte de ventes immobilières faibles, de production industrielle et de consommation en berne. Le rebond post-pandémique n’a pas été à la hauteur des projections, tandis que les consommateurs semblaient s’asseoir sur leurs économies au lieu de les dépenser.
La réduction coordonnée des taux de dépôt, la deuxième parmi les banques publiques chinoises en moins d’un an, allégera la pression de collecte de fonds sur les prêteurs et stabilisera la rentabilité, a déclaré Lin Yingqi, analyste de la CICC. “Cela pourrait stimuler la consommation et réduire le montant des fonds inutilisés dans le système monétaire.”
Les banques publiques devraient bénéficier le plus de la baisse des taux de dépôt, ce qui stimulera les rendements des capitaux propres tout en rendant les rendements des dividendes sur leurs actions plus attractifs, a déclaré Dexter Hsu, analyste chez Macquarie.
La Chine a réduit son taux préférentiel de référence, ses taux de référence hypothécaires et son ratio de réserves obligatoires au cours des dernières années pour stimuler la masse monétaire et réduire les coûts d’emprunt des entreprises dans le but de soutenir l’économie touchée par la pandémie.
Mais les taux de dépôt moyens sont restés inchangés, encourageant les ménages et les entreprises à tirer des rendements sûrs des dépôts alors que leurs perspectives économiques sont restées sombres.
Lin du CICC a déclaré que les banques pourraient économiser environ 120 milliards de Rmb (16,8 milliards de dollars) en coûts de financement après la réduction de jeudi et prévoyait une réduction plus importante de 20 points de base du taux de dépôt au cours des 12 à 24 prochains mois.
Pourtant, les baisses des taux de dépôt pourraient à elles seules ne pas suffire à stimuler la reprise économique, ont fait valoir les analystes.
“La baisse des taux de dépôt devrait aider à pousser une partie de l’épargne vers la consommation et l’investissement, mais il faudra une combinaison d’autres politiques pour atteindre l’objectif”, a déclaré Gary Ng, économiste senior chez Natixis à Hong Kong.
« Les consommateurs restent prudents en raison de la lenteur de la croissance du revenu disponible et d’un effet de richesse réduit, notamment en raison des perspectives toujours médiocres de l’immobilier. Il faudra une relance plus forte des ventes de voitures et des marchés du logement pour relancer l’économie à court terme.
Les décideurs politiques doivent faire plus pour briser la boucle de rétroaction négative de la déflation, de la consommation terne et de la hausse du chômage, a déclaré Tan Yifei, fondateur de Jince Frontier, un cabinet de conseil basé à Pékin. “Il faut du temps et des politiques avant que l’économie ne trouve sa place et ne reprenne vraiment.”