L’industrie chinoise des assurances a freiné la vente de polices à bas prix qui couvrent les infections à Covid-19, alors qu’elle tente d’éviter d’énormes paiements et litiges suite à une vague imminente de cas causée par l’assouplissement par Pékin des politiques strictes zéro-Covid.
Waterdrop, la plus grande plate-forme d’assurance en ligne tierce en Chine, a suspendu cette semaine toutes les polices liées à Covid-19, tandis qu’un produit populaire proposé par China Continent Insurance, payant jusqu’à 1 500 Rmb (215 $) aux assurés testés positifs pour Covid, n’est plus disponible dans les listes de recherche.
Des polices Covid similaires à bas prix proposées par ZhongAn Online P&C Insurance et Yong An Insurance, soutenues par Alibaba et Tencent, ont également été supprimées des offres de produits actuelles.
Les mouvements reflètent les craintes de stress financier à venir. Le ratio de solvabilité moyen du secteur, une mesure importante de la capacité d’un assureur à faire face à ses dettes, est resté à un niveau adéquat de 212% à la fin du mois de septembre, selon les données officielles. Cependant, le manque de clarté sur les passifs en cours pour les polices Covid vendues jette une ombre sur le secteur.
« C’est un acte prudent pour les assureurs de retirer des produits du marché. . . avant de pouvoir proposer une nouvelle forme de ces produits à un prix raisonnable », a déclaré l’analyste de Moody’s, Kelvin Kwok. « Cela a été un méga problème pour les assureurs taïwanais et a durement touché les bilans. Les assureurs chinois ont peut-être observé ce qui s’est passé là-bas et agissent rapidement avant que les cas confirmés n’augmentent.
Une augmentation rapide des infections a contraint au moins quatre compagnies d’assurance thaïlandaises à la faillite après avoir subi des pertes en raison de la survente de polices Covid à bas prix. Les assureurs taïwanais se préparent à plus d’un milliard de dollars de sinistres, dépassant les revenus qu’ils ont reçus des primes cette année.
La Chine n’avait versé que 439 millions de Rmb sur les polices liées à Covid à la mi-mai, lorsque les infections étaient relativement sous contrôle, selon les données de l’Insurance Association of China. Cela représente une infime fraction des 27 milliards de yuans d’actifs nets détenus par le secteur chinois de l’assurance.
Cependant, la sortie rapide des polices zéro-Covid modifie le modèle de risque pour ces produits, et des litiges sont attendus sur les rejets de réclamations ou les annulations de polices.
« Il existe de nombreuses incertitudes quant à l’interprétation des termes de la police, et la couverture offerte par les assureurs chinois est plus granulaire et plus stricte », a déclaré Kwok, qui a ajouté qu’il y avait un manque de données divulguées pour évaluer l’impact réel sur les assureurs.
« J’adorerais détenir une police qui puisse offrir des paiements tant que mon test est positif », a déclaré Bob Min, un travailleur indépendant dans la trentaine. « Cela ressemble à un investissement avec des rendements élevés car je suis presque sûr que je l’obtiendrai. »
Min envisage de réclamer une politique de «quarantaine» qu’il a achetée plus tôt cette année à ZhongAn au cas où il serait testé positif. La politique offre des subventions aux personnes souffrant de Covid. « Les termes ne sont pas clairs, j’ai donc une chance de plaider pour plus de paiements. »
Un régulateur local des assurances à Pékin a déclaré que plusieurs assureurs avaient réussi à obtenir le consentement pour cesser de vendre certains produits liés à Covid. « Il est difficile pour eux de rester rentables même avec une augmentation substantielle de la prime », a déclaré le responsable.
L’organisme de réglementation du secteur, la Commission chinoise de réglementation des banques et des assurances, n’a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Dans un avis de décembre, la branche pékinoise du CBIRC a exhorté les groupes d’assurance à accélérer le développement de polices d’assurance abordables pour protéger les personnes contre les coûts associés liés aux symptômes graves et aux décès dus à Covid.
« La directive réglementaire est que les assureurs doivent proposer des produits d’assurance ciblant les domaines qui pourraient ne pas être suffisamment couverts par le financement public, mais cela ne signifie pas nécessairement qu’ils demandent aux assureurs de supporter beaucoup de risques sur les paiements », a déclaré Kwok.
« C’est une décision commerciale », a déclaré un cadre supérieur d’une compagnie d’assurance de taille moyenne. « Nous pouvons revenir avec de nouvelles polices qui se spécialisent davantage dans la couverture des coûts des problèmes médicaux ou des décès déclenchés par Covid. »
« Mais avec des infections massives à venir, nous ne pouvons en aucun cas nous permettre d’innombrables paiements pour ceux dont le test est positif. »