Débloquez gratuitement Editor’s Digest
Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Novo Holdings, l’actionnaire majoritaire du fabricant danois de médicaments Novo Nordisk, prévoit d’investir jusqu’à 7 milliards de dollars par an d’ici 2030, alors que les versements de dividendes du fabricant du médicament contre le diabète Ozempic et du traitement de perte de poids Wegovy renforcent ses coffres.
L’investisseur dans les sciences de la vie gère les avoirs de la Fondation Novo Nordisk, le plus grand organisme philanthropique au monde. Cela comprend un portefeuille d’investissement évalué à 24 milliards de dollars en 2022 composé de sciences de la vie et d’investissements en capital, en actions, obligations, immobilier et infrastructures, ainsi que de participations majoritaires dans les sociétés Novo Nordisk et le fabricant d’enzymes industrielles Novozymes.
Kasim Kutay, directeur général de Novo Holdings et membre du conseil d’administration de Novo Nordisk, a déclaré au Financial Times que l’augmentation des revenus provenant de sa participation de 28 pour cent dans Novo Nordisk et d’autres investissements donnerait à son fonds 5 milliards de dollars par an à investir au cours des cinq prochaines années, en hausse. à 7 milliards de dollars d’ici 2030.
« Nous disposons d’un portefeuille d’investissement en constante expansion qui génère des rendements très attractifs », a déclaré Kutay. « Cela va continuer à croître, alors nous avons évidemment une croissance de . . . Ozempic et Wegovy et beaucoup de dividendes. . . nous avons plus d’argent que jamais à investir.
Cette décision marque une augmentation par rapport aux 3 milliards de dollars de transactions réalisées en 2023 et un changement radical dans les ambitions du portefeuille d’investissements de Novo Holding. Elle a enregistré une perte de 6 % en 2022, une année que la société a décrite dans son dernier rapport annuel comme « parmi les plus difficiles de mémoire récente, d’un point de vue géopolitique et économique ».
Le succès des médicaments amaigrissants à succès du groupe pharmaceutique danois lui a permis d’enregistrer des ventes record l’année dernière, le poussant à une capitalisation boursière de 500 milliards de dollars.
Les analystes s’attendent à ce que la valeur de la catégorie diabète et perte de poids atteigne 100 milliards de dollars d’ici 2030, la demande pour Ozempic et Wegovy devant rester élevée malgré la concurrence de son rival Eli Lilly. « Ce sont des médicaments uniques dans une génération », a déclaré Kutay.
Les fonds accrus pour Novo Holdings seront répartis à parts égales entre ses investissements en capital et ses investissements dans les sciences de la vie, Kutay affirmant que les investissements de Novo Holdings dans de plus grandes entreprises des sciences de la vie sont « très évolutifs ». « Ce que vous nous verrez faire. . . est de commencer à conclure des transactions plus importantes et à déployer davantage de capitaux propres », a-t-il déclaré.
Cette projection haussière intervient après que Novo Holdings a conclu lundi un accord de 16,5 milliards de dollars pour acquérir Catalent, une société de fabrication pharmaceutique, avant de vendre trois sites de Catalent pour 11 milliards de dollars à Novo Nordisk, dont elle détient la majorité des droits de vote.
Kutay a déclaré que l’accord était « unique » et permettrait à Novo Nordisk d’étendre sa capacité de fabrication de ses médicaments à succès contre le diabète et la perte de poids d’ici 2026, tout en fournissant également à Novo Holdings un actif de services pharmaceutiques, un domaine dans lequel il a d’autres investissements.
Il était « trop tôt pour dire » si Novo Holdings vendrait des parties de Catalent, mais il a déclaré que cela « ne faisait pas partie de la thèse de base ».
Les sites Catalent sont spécialisés dans les opérations de « remplissage-finition », dernière partie de la fabrication de produits à base de seringues comme Ozempic. La société est également partenaire de plusieurs sociétés pharmaceutiques.
Le directeur général d’Eli Lilly, David Ricks, a qualifié mardi l’acquisition d' »inhabituelle » et a appelé les autorités de la concurrence à examiner l’opération. Le directeur général d’AstraZeneca, Pascal Soriot, a déclaré jeudi que cette décision montrait la nécessité pour les sociétés pharmaceutiques de disposer de chaînes d’approvisionnement « indépendantes ».
Kutay a refusé de commenter les préoccupations de Ricks, mais a déclaré que Novo Nordisk s’était engagé à honorer les contrats existants avec les fabricants. Il a déclaré : « En fin de compte, à un moment donné dans le futur, ces sites seront entièrement ou presque entièrement dédiés à l’approvisionnement. [Novo Nordisk].»