Les actions européennes ont réalisé des gains modérés en fin de matinée jeudi après que la Réserve fédérale a prédit que l’économie américaine traverserait une « légère récession ».
Le Stoxx 600 à l’échelle de la région a augmenté de 0,2%, mais le FTSE 100 de Londres est resté stable et le Dax allemand a baissé de 0,2%. Le Cac 40 français a été le meilleur gagnant en Europe, en hausse de 0,8%, les solides bénéfices de LVMH ayant stimulé la demande d’actions de luxe.
Les commerçants se sont réjouis du procès-verbal de la réunion de mars du Federal Open Market Committee qui montrait que les responsables prédisaient une « légère récession » commençant plus tard cette année, avant que l’économie ne se redresse au cours des deux prochaines années.
Les contrats à terme pour le S&P 500 et le Nasdaq Composite, très technologique, ont pris l’élan dans les échanges avant commercialisation, en hausse de 0,1 et 0,2% respectivement.
Les gains ont été plafonnés après que les données économiques du jour au lendemain des États-Unis ont montré que l’inflation globale était en baisse à 5%, le chiffre le plus bas depuis juillet. Cependant, l’IPC de base, la mesure préférée par la Fed parce qu’elle exclut la volatilité des prix des aliments et de l’énergie, a augmenté à 5,6 %.
Les perspectives mitigées sur l’inflation ont freiné les gains du jour au lendemain sur les marchés américains, avec le S&P en baisse de 0,4 % et le Nasdaq en baisse de 0,9 %.
Les investisseurs évaluent l’impact des données et de la contraction de l’économie lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale en mai. Les investisseurs sont devenus plus convaincus que la baisse de l’inflation convaincra la Fed de modérer le rythme des hausses de taux d’intérêt pour lutter contre les pressions sur les prix à la consommation.
Les marchés des swaps prédisent 70 % de chances d’une augmentation de 0,25 point de pourcentage par rapport à aucun changement, selon les données de Refinitiv.
En Europe, les investisseurs tablent sur une trajectoire plus belliciste de la part de la Banque centrale européenne, avec près de deux chances sur trois d’une hausse de 0,25 point de pourcentage et environ une chance sur trois d’une augmentation plus importante d’un demi-point.
Mercredi, le membre du conseil des gouverneurs, Robert Holzmann, a déclaré que la BCE devrait augmenter ses taux de 0,5 point de pourcentage car « le danger d’en faire actuellement trop peu et d’attiser l’inflation est plus grand que le risque d’en faire trop ».
Les données sur la production industrielle européenne publiées jeudi étaient supérieures aux prévisions à 1,5%, soit un demi-point de pourcentage de plus que le mois précédent. Les rendements du Bund allemand à 10 ans ont augmenté de 0,02 point de pourcentage à 2,37 %.
Plus tard jeudi, les États-Unis publieront les données de l’indice des prix à la production et les demandes de chômage seront publiées. Avant la publication, les bons du Trésor américain à deux ans et à 10 ans ont tous deux augmenté de 0,01 point de pourcentage – à 3,98% et 3,43% respectivement.
« Avec le refroidissement de l’économie américaine et un pivot de la Fed qui n’est pas imminent, nous pensons que l’environnement des actions restera difficile dans les mois à venir », a déclaré Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management.
En Asie, l’indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé en hausse de 0,2 % et le CSI 300 chinois a baissé de 0,7 %.