Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont baissé vendredi avant un rapport sur l’emploi américain qui offrira de nouveaux indices sur la santé de la plus grande économie du monde.
L’indice régional des actions Stoxx 600, qui a réalisé des gains en juillet après trois mois consécutifs de pertes, a chuté de 0,1% dans les premières transactions. Le FTSE 100 de Londres a perdu 0,3 %.
Les opérations à terme ont signalé que l’indice de référence des actions S&P 500 de Wall Street, qui a clôturé en hausse de 1,5% jeudi, perdrait 0,3% à la cloche d’ouverture à New York.
Les économistes interrogés par Reuters ont prédit que le rapport mensuel sur la masse salariale non agricole aux États-Unis – que les investisseurs surveillent de près en raison de son potentiel d’influence sur les politiques de la banque centrale – montrera que le pays a créé 268 000 emplois le mois dernier.
Les commerçants se concentreront sur la question de savoir si le taux de chômage est resté proche des creux pré-pandémie de coronavirus et à quelle vitesse les salaires augmentent, cependant, alors qu’ils recherchent des signes que les tendances inflationnistes sur le marché de l’emploi s’atténuent suffisamment pour que la Réserve fédérale réduise ses plans d’agressivité le taux d’intérêt augmente.
“Si vous obtenez un chômage en baisse et que le [workforce] le taux de participation diminue également », a déclaré Brian Nick, stratège en chef des investissements chez Nuveen,« vous obtenez ce mélange de surchauffe qui donne le feu vert à la Fed pour continuer et ce serait un négatif sans ambiguïté pour les marchés.
Mais un nombre d’embauches légèrement inférieur aux attentes, a ajouté Nick, pourrait être un “sweet spot” pour les investisseurs, raffermissant un récent récit du marché d’un ralentissement de la croissance économique qui pourrait réduire l’inflation et dissuader la Fed de resserrer rapidement les conditions monétaires.
Alors que l’inflation américaine atteint des sommets en 40 ans, la Fed a relevé son principal taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage supplémentaire en juin et a signalé qu’elle pourrait le faire à nouveau ce mois-ci.
Vendredi, les marchés des obligations d’État américaines ont continué d’afficher des signes avant-coureurs d’un ralentissement économique. Le rendement des obligations du Trésor à deux ans s’est négocié à 3,02%, tandis que le rendement du Trésor à 10 ans s’est établi à environ 2,99%.
Les rendements obligataires, qui évoluent dans le sens opposé à leurs prix, sont généralement plus élevés sur les titres de créance à plus longue échéance, ce qui indemnise les investisseurs qui prêtent leur argent sur de plus longues périodes. Un courbe des taux inversée, cependant, suggère aux traders que les taux d’intérêt augmenteront rapidement à court terme et provoqueront un ralentissement économique qui incitera les banques centrales à réduire les coûts d’emprunt dans les années à venir.
Ailleurs, l’euro est resté stable à 1,016 $, près d’un creux de 20 ans par rapport au dollar, la nervosité de la récession ayant stimulé la demande pour la devise américaine.
La livre a glissé de 0,2% à un peu moins de 1,20 dollar, après une brève hausse jeudi en réponse à l’annonce par le Premier ministre britannique Boris Johnson de sa démission.
Le pétrole brut Brent a légèrement baissé de 0,1% à 104,54 $ le baril.