Les actions européennes et asiatiques ont été mises sous pression mercredi après que des données sur les exportations chinoises pires que prévu ont ajouté aux inquiétudes concernant la santé de l’économie mondiale.
Un indice FTSE des actions mondiales a glissé de 0,4%, le mettant sur la bonne voie pour sa neuvième journée consécutive de baisse après que de nouveaux chiffres ont montré que les exportations chinoises ont augmenté à un rythme plus lent que prévu en août en raison de l’aplatissement de la demande étrangère et des perturbations causées par Covid-19 restrictions.
Les exportations de la deuxième économie mondiale ont augmenté de 7,1 % le mois dernier, contre 18 % en juillet. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une croissance de 12,8 %.
Cette expansion décroissante était un « signe que le ralentissement de la croissance mondiale et la normalisation des modes de consommation pèsent sur la demande de biens chinois », a écrit Sheana Yue, économiste chinoise chez Capital Economics.
« Compte tenu des vents contraires croissants à l’étranger et des perspectives intérieures toujours sombres, nous pensons que les volumes des échanges vont diminuer au cours des prochains mois », a-t-elle ajouté.
L’indice boursier Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1%, tandis que le Topix japonais a perdu 0,6%. En Europe, le Stoxx 600 régional a baissé de 0,5% dans les transactions du matin.
Quelques heures plus tard, les chiffres ont montré que la production industrielle allemande s’était contractée de 0,3 % sur une base mensuelle en juillet, contre une croissance de 0,8 % le mois précédent. Les économistes avaient anticipé une contraction de 0,5 %.
Les investisseurs ont scruté de près les données économiques ces dernières semaines, à la recherche d’indices sur l’agressivité avec laquelle les banques centrales du monde resserreront leur politique monétaire alors qu’elles tentent de maîtriser la croissance rapide des prix tout en évitant une profonde récession.
Les marchés évaluent maintenant la possibilité que la Réserve fédérale américaine relève ses taux d’intérêt de 0,75 point de pourcentage lors de sa réunion de fin septembre, ce qui marquerait la troisième augmentation consécutive d’une telle ampleur. La fourchette cible actuelle de la Fed se situe entre 2,25 et 2,5 %.
Une enquête plus forte que prévu sur l’activité des services aux États-Unis mardi avait renforcé les attentes selon lesquelles la Fed continuerait d’augmenter les taux pour refroidir l’économie américaine, alimentant une liquidation de la dette publique américaine qui a ricoché sur les obligations britanniques. Les deux marchés étaient plus stables mercredi, le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans ayant baissé de 0,02 point de pourcentage à 3,32 %. Les rendements obligataires chutent à mesure que leurs prix augmentent.
Thomas Barkin, président de la succursale de Richmond de la Fed, a déclaré mercredi au Financial Times que la banque centrale américaine devait relever les taux d’intérêt à un niveau qui restreignait l’activité économique « jusqu’à ce que nous soyons vraiment convaincus que nous avons maîtrisé l’inflation ».
La perspective de nouvelles hausses de taux par la Fed a accentué la pression sur le yen mercredi, le marché évaluant dans un gouffre grandissant entre un tel resserrement de la politique et la position ultra-accommodante de la Banque du Japon. Le yen a glissé en dessous de 144 ¥ contre le billet vert pour la première fois depuis août 1998, alors même que Tokyo intensifiait son intervention verbale.
La Banque centrale européenne annoncera jeudi sa propre décision de politique monétaire, après avoir relevé ses taux en juillet pour la première fois en plus d’une décennie de 0,5 point de pourcentage à zéro plus que prévu. Plusieurs banques de Wall Street ont déclaré qu’elles prévoyaient une augmentation énorme de 0,75 point de pourcentage, alors que la région fait face à une aggravation de la crise énergétique qui a alimenté les pressions inflationnistes.
Ailleurs, signe supplémentaire des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance pesant sur la demande industrielle, les prix du pétrole ont chuté mercredi, le Brent de référence international perdant 1,2% à 91,77 dollars le baril.
Pendant ce temps, les contrats à terme qui suivent le large indice boursier S&P 500 de Wall Street ont enregistré des gains modérés.