Les actions européennes ont chuté jeudi et les obligations d’État régionales se sont redressées, alors que les enquêtes sur l’activité des entreprises plus faibles que prévu ont aggravé les inquiétudes des investisseurs quant au rythme de la croissance économique mondiale.
L’indice régional des actions Stoxx 600 était en baisse de 0,7% en fin de matinée, tandis que le FTSE 100 perdait 0,4% et l’indice Dax allemand chutait de 1,2%, après que les indices des directeurs d’achat S&P Global étroitement surveillés aient été inférieurs aux prévisions.
L’enquête sur l’activité des entreprises pour la zone euro a enregistré une lecture de 51,9 pour juin, inférieure aux estimations consensuelles de 54 selon un sondage Reuters. L’enquête composite S&P Global pour l’Allemagne – couvrant les services et la fabrication – a donné une lecture de 51,3, contre des attentes de 53,1. Un chiffre supérieur à 50 signifie une amélioration par rapport au mois précédent.
« Hors mois de confinement pandémique, ralentissement de juin [for the eurozone] a été la plus brutale enregistrée par l’enquête depuis le paroxysme de la crise financière mondiale en novembre 2008 », a déclaré Chris Williamson, économiste en chef chez S&P Global Market Intelligence.
Sur les marchés de la dette publique, le rendement du Bund allemand à 10 ans a chuté de 0,16 point de pourcentage à 1,46 %, les investisseurs ayant récupéré les actifs généralement perçus comme présentant un risque plus faible. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans, qui sous-tend la tarification de la dette dans le monde entier, a chuté de 0,05 point de pourcentage à 3,11 %. Les rendements obligataires chutent à mesure que leurs prix augmentent.
Ces mesures sont intervenues alors que la Norges Bank s’est jointe à la vague de banques centrales augmentant agressivement les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, augmentant jeudi son principal taux directeur de 0,5 point de pourcentage à 1,25 % lors de sa première augmentation de ce type depuis juillet 2002. La hausse des taux de la Norvège a suivi de la Réserve fédérale américaine a relevé les coûts d’emprunt de 0,75 point de pourcentage la semaine dernière, sa plus forte augmentation depuis 1994.
La Banque d’Angleterre et la Banque nationale suisse ont également relevé leurs taux la semaine dernière, tandis que la Banque centrale européenne a précisé ses plans pour sa première augmentation en plus d’une décennie le mois prochain.
Erica Dalstø, stratège en chef pour la Norvège à la banque scandinave SEB, a déclaré que les mesures bellicistes des autres banques centrales avaient permis à la Norges Bank de s’écarter de ses prévisions. « Il est évident que la Norges Bank est de plus en plus préoccupée par les risques d’inflation dans la mesure où elle ne fait plus référence au risque sur les ménages. »
Mercredi, le président de la Réserve fédérale, Jay Powell, avait déclaré lors de la première étape d’un témoignage de deux jours au Congrès que la récession était « certainement une possibilité ». Il a déclaré aux législateurs américains qu’il devenait plus difficile pour la banque centrale de lutter contre l’inflation tout en maintenant un marché du travail solide.
Malgré ses signaux indiquant que l’économie américaine restait forte, les commentaires de Powell ont entraîné une baisse des actions américaines mercredi soir, le S&P 500 terminant la journée en baisse de 0,1%. Les contrats à terme suivant le S&P ont augmenté de 0,1% jeudi.
Le brut Brent a chuté de près de 2% jeudi à moins de 110 $, après avoir glissé jusqu’à 6,6% la veille.
Le cuivre a également chuté à son prix le plus bas en 16 mois, les contrats à terme chutant de 1,9% à 8 611 dollars à Londres. Le métal est généralement considéré comme un indicateur fort des perspectives économiques, en raison de ses utilisations dans la fabrication.
En Asie, l’indice des actions Hang Seng de Hong Kong a gagné 1,3 %, après que les médias d’État chinois ont rapporté que les exonérations fiscales étendues pour les acheteurs de véhicules électriques ont stimulé les actions du secteur. L’indice Topix du Japon est resté stable.