Les actions européennes et les contrats à terme sur actions américaines ont débuté le nouveau mois sur une note pessimiste, luttant pour inverser la tendance après que Wall Street ait enregistré sa plus longue séquence de pertes trimestrielles depuis la crise financière de 2008.
La jauge régionale Stoxx Europe 600 a perdu 1,3% lors des premières transactions lundi, tandis que les contrats suivant le S&P 500 ont chuté de 0,1% avant l’ouverture de New York. Sur les marchés asiatiques, le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,9 %.
Ces mouvements sont intervenus après que le S&P a clôturé en baisse de 1,5% vendredi, plafonnant un troisième trimestre consécutif de baisse avec une perte de 5,3% alors que les marchés boursiers cédaient sous la tension des banques centrales, dirigées par la Réserve fédérale américaine, tournant les vis sur politique monétaire.
Le Stoxx a également clôturé sa plus longue série de pertes trimestrielles en 14 ans.
« Un resserrement rapide des conditions monétaires aux États-Unis – la hausse des taux d’emprunt et du dollar – a été propice à la création de tensions financières dans le passé et devient maintenant une vulnérabilité clé », a déclaré Bruce Kasman, économiste en chef chez JPMorgan Chase, ajoutant que « ces dernières semaines ont montré une augmentation substantielle de la volatilité globale et une augmentation des tensions sur le marché du crédit ».
Les actions des banques européennes, considérées comme particulièrement exposées à la santé de l’économie, ont chuté lundi avec un sous-indice Stoxx glissant de 1% dans les échanges du matin. Le Credit Suisse a perdu 9% après que la banque suisse a agi ce week-end pour rassurer les investisseurs sur sa solidité financière. Les actions de la banque française Société Générale ont chuté de plus de 1 %.
La dernière semaine du troisième trimestre a également été caractérisée par une volatilité importante des actifs britanniques, qui s’est répercutée sur d’autres marchés financiers mondiaux, après l’intervention de la Banque d’Angleterre pour apaiser les turbulences dans le négoce de la dette publique du pays.
Le rendement du gilt britannique à 10 ans a chuté de 0,09 point de pourcentage à 4% au début des transactions lundi, après qu’il est apparu que le gouvernement abandonnerait un plan visant à supprimer une réduction d’impôt sur les hauts revenus du Royaume-Uni.
Les gilts avaient convulsé lors des séances de négociation après le «mini» budget du chancelier Kwasi Kwarteng le 23 septembre, entraînant 45 milliards de livres sterling de réductions d’impôts non financées qui devraient être couvertes en grande partie par l’émission d’obligations d’État. La BoE est intervenue mercredi avec un nouveau programme d’achat de dette à long terme, après que le rendement du gilt à 30 ans ait augmenté d’une ampleur historique sous une pression de vente extrême. Les rendements obligataires augmentent à mesure que leurs prix baissent.
Le rendement du bon du Trésor américain de référence a également glissé de 0,02 point de pourcentage lundi à 3,78%, après une semaine de vente exacerbée par les mouvements des marchés britanniques.
Les marchés des actions et de la dette publique ont, de manière inhabituelle, chuté en tandem cette année, la Fed menant la charge en augmentant agressivement les taux d’intérêt pour maîtriser une inflation élevée et persistante. Les inquiétudes se sont intensifiées ces derniers mois quant à l’augmentation des coûts d’emprunt de la banque centrale américaine et de ses pairs au point d’aggraver une récession mondiale.
Ces craintes ont également entraîné des fluctuations du prix du pétrole, qui sont dictées dans une certaine mesure par les attentes de la demande. L’anticipation d’un ralentissement économique a poussé le Brent en dessous de 90 dollars le baril, après que le marqueur international ait bondi plus tôt cette année en raison des inquiétudes concernant l’approvisionnement déclenchées par l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie.
Lundi, le Brent a gagné 3,2% à 87,83 dollars le baril, aidé par l’annonce que le cartel des producteurs de pétrole Opec+ prévoyait une réduction substantielle de la production.
En devises, la livre a augmenté de 0,1 % à 1,117 $ suite à l’annonce du changement d’orientation du gouvernement britannique sur le taux d’imposition plus élevé. Lundi dernier, la livre sterling a chuté à son plus bas niveau historique face au dollar à 1,035 $.