Les actions européennes et les contrats à terme de Wall Street ont augmenté lundi alors que les traders tentaient de mettre fin à un ralentissement des actions mondiales entraîné par la flambée de l’inflation et les craintes que les principales économies ne tombent en récession.
L’indice boursier Stoxx Europe 600 a ajouté 0,6% dans les échanges du matin, tandis que le FTSE 100 de Londres a augmenté de 0,7%. Cela fait suite à un revirement tardif à Wall Street vendredi lorsque l’indice de référence des actions S&P 500 est brièvement entré en territoire baissier – défini comme une baisse de 20% par rapport à un sommet récent – avant de rebondir pour clôturer en hausse de 0,01%.
Les opérations à terme impliquaient que le S&P ajouterait 0,6% dans les premières transactions à New York et que le Nasdaq 100, axé sur la technologie, augmenterait également de 0,6%.
“Les actions semblent avoir entamé un autre rallye important sur le marché baissier”, a déclaré Michael Wilson, stratège de Morgan Stanley. “Après cela, nous restons convaincus que des prix plus bas sont toujours à venir.”
Les actions mondiales ont chuté cette année alors que l’inflation – tirée par la réouverture des économies après la fermeture des coronavirus et l’invasion de l’Ukraine par la Russie, perturbant les prix du carburant et des denrées alimentaires – a atteint des sommets de plusieurs décennies dans de nombreux pays.
Les banques centrales, dont la Réserve fédérale américaine et la Banque d’Angleterre, ont signalé qu’elles augmenteraient les coûts d’emprunt jusqu’à ce que les prix à la consommation se stabilisent, ce qui atteindrait les valorisations des entreprises auparavant flattées par des taux d’intérêt ultra bas.
Pendant ce temps, les bénéfices trimestriels de grandes entreprises américaines, dont Walmart et Target, indiquaient que les dépenses de consommation avaient été déprimées par la hausse du coût de la vie.
Une grande partie du débat actuel sur les marchés financiers se concentre sur la question de savoir si l’économie américaine, qui a été stimulée en 2020 et 2021 par les dépenses de relance du gouvernement et de la banque centrale, glissera vers la récession.
“Notre point de vue est que nous parlons d’une modération des taux de croissance qui ressemblent à une tendance”, a déclaré James Ashley, responsable de la stratégie des marchés internationaux chez Goldman Sachs Asset Management.
“Mais nous sortons d’une pandémie comme on n’en a pas vu depuis 100 ans, d’une guerre en Europe comme on n’en a pas vu depuis 70 ans et d’une inflation comme on n’en a pas vu depuis 40 ans”, a-t-il ajouté. ajoutée. “Traiter les trois simultanément justifie une prudence supplémentaire.”
L’indice du dollar américain, qui mesure la devise américaine par rapport à six autres, a chuté de 0,7% alors que les analystes se demandaient si une reprise provoquée par la vente d’autres actifs par les investisseurs était allée trop loin.
“Le marché a thésaurisé une énorme quantité de dollars ces derniers mois”, a déclaré George Saravelos, stratège de la Deutsche Bank, “ce qui a entraîné une surévaluation très substantielle du dollar”.
L’euro a augmenté de 0,5 % par rapport à la devise américaine lundi, pour acheter un peu plus de 1,06 $. La livre sterling a ajouté 0,5 % à un peu moins de 1,26 $.
Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans a ajouté 0,03 point de pourcentage à 2,81 %. Ce rendement clé de la dette, qui évolue à l’inverse du prix du titre de référence et sous-tend les prix des prêts dans le monde entier, s’élevait à environ 3% il y a à peine une semaine, alors que la récession frissonnait et augmentait la demande pour l’actif à faible risque. Le rendement équivalent du Bund allemand a augmenté de 0,02 point de pourcentage à 0,96 %.
En Asie lundi, l’indice des actions Hang Seng de Hong Kong a chuté de 1,2%, portant sa perte depuis début mars à environ 10% dans un contexte de verrouillages anti-coronavirus stricts en Chine. Le CSI 300 de Chine continentale s’est échangé en baisse de 0,6%, bien que le Nikkei 225 à Tokyo ait augmenté de 1%.
Le Brent, la référence pétrolière, a augmenté de 0,6% pour atteindre 113,21 dollars le baril.