Les actions européennes ont légèrement augmenté et les contrats à terme de Wall Street ont chuté vendredi après que l’inflation américaine ait encore diminué en décembre, augmentant les chances d’une plus faible hausse des taux d’intérêt lorsque la Réserve fédérale se réunira plus tard ce mois-ci.
Le Stoxx Europe 600 régional a gagné 0,5% en début de séance, le FTSE 100 de Londres a gagné 0,6% et le Dax allemand est resté stable. Les contrats qui suivent le S&P 500 de premier ordre de Wall Street sont restés stables tandis que ceux qui suivent le Nasdaq 100, très technologique, ont tous deux perdu 0,1% avant la cloche d’ouverture.
Ces mesures interviennent après que les données de jeudi ont montré que l’inflation annuelle aux États-Unis avait diminué pour le sixième mois consécutif à 6,5%, l’indice des prix à la consommation le plus bas en un an. Les marchés des taux ont immédiatement intégré une probabilité plus élevée que la Fed ralentisse le rythme de son resserrement monétaire lors de sa prochaine réunion dans trois semaines, avec une hausse de 0,25 point de pourcentage désormais fermement attendue pour suivre le mouvement d’un demi-point de décembre.
« La Fed se rapproche de la fin du cycle de hausse des taux, ce qui, selon nous, est probable d’ici la fin du premier trimestre », ont déclaré les analystes d’UBS Global Wealth Management. Même ainsi, «l’étroitesse du marché du travail» signifie que les taux ne devraient pas baisser de sitôt, avec le taux de chômage américain à son plus bas niveau en 50 ans, les taux de vacance d’emploi élevés et le taux de démissions – «qui est corrélé à la croissance des salaires» – trop élevé pour justifier un soi-disant pivot de la Fed de si tôt.
Cependant, des entreprises telles qu’Amazon, Meta, Twitter et Goldman Sachs ont toutes commencé à licencier des travailleurs, tandis que les chiffres du Bureau of Labor Statistics montrent que les salaires horaires moyens ont augmenté moins que prévu en décembre.
Une mesure de la force du dollar par rapport à un panier de six autres devises a chuté de 0,2% vendredi, après une baisse de 0,9% lors de la session précédente. La monnaie de réserve de facto du monde a perdu près de 10 % au cours des trois derniers mois.
Les obligations d’État américaines ont continué de se redresser, le rendement des bons du Trésor à deux ans, qui est particulièrement sensible aux attentes en matière de taux d’intérêt, a chuté de 0,02 point de pourcentage à 4,11 %, contre un sommet de 4,7 % en novembre.
« Les rendements des bons du Trésor ont tendance à baisser de 50 à 60 [basis points] en moyenne une fois que la Fed se met en attente, et avec notre dernière hausse de taux prévue dans encore plus de deux mois, cette reprise semble quelque peu prématurée », ont déclaré les analystes de JPMorgan.
Ailleurs sur les marchés boursiers, l’indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 1% et l’indice chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et Shenzhen a gagné 1,4%. Les données publiées vendredi ont montré que les exportations chinoises ont subi la plus forte baisse en près de trois ans en décembre, en baisse de 9,9% sur une base annuelle en dollars.