Les marchés boursiers européens ont commencé la semaine sur une note optimiste alors que les traders s’interrogeaient sur la volonté des banques centrales de continuer à relever les taux d’intérêt dans un contexte de preuves croissantes d’un ralentissement économique mondial.
Le Stoxx 600 régional a augmenté de 1% dans les premières transactions lundi, le FTSE 100 de Londres ajoutant 0,8% et le Xetra Dax allemand gagnant 0,7%. Les marchés boursiers et obligataires américains ont été fermés pour les vacances du 4 juillet.
Le Stoxx a enregistré des pertes hebdomadaires pendant quatre des cinq dernières semaines dans un contexte de flambée de l’inflation dans la zone euro et au Royaume-Uni, alimentée par la hausse des prix de l’énergie, les banques centrales augmentant les coûts d’emprunt en réponse.
Après qu’une enquête étroitement surveillée de l’Institute for Supply Management a montré que le rythme de croissance du secteur manufacturier américain avait fortement diminué en juin, cependant, les marchés monétaires ont poussé la Réserve fédérale américaine, la banque la plus influente du monde, à réduire le rythme de ses taux augmente.
L’indice de référence des actions S&P 500 de Wall Street a clôturé en hausse de 1,1% vendredi.
« Dans ces environnements baissiers, tout le monde essaie d’être un peu intelligent », a déclaré Gergely Majoros, membre du comité d’investissement du gestionnaire de fonds européen Carmignac.
« Tous les investisseurs recherchent un pic d’inflation et un pic d’agressivité des banques centrales », a-t-il déclaré, tout en avertissant que ce récit de marché pourrait ne pas durer alors que les entreprises sont aux prises avec « ce ralentissement très important des économies aux États-Unis et en Europe ».
Avant que les entreprises ne déclarent leurs bénéfices au deuxième trimestre, les stratèges de Liberum ont déclaré que les données économiques « indiquent désormais une baisse de 25% [earnings per share] au cours des 12 prochains mois pour les entreprises européennes ».
Les analystes qui suivent les sociétés cotées au S&P 500 ont prévu une augmentation de 4,1% des bénéfices du deuxième trimestre, au total. Il s’agirait de la plus faible croissance des bénéfices d’une année sur l’autre depuis le dernier trimestre de 2020, selon FactSet.
Les prix des obligations d’État de la zone euro ont chuté lundi, après une forte reprise à la fin de la semaine dernière en réponse à l’enquête ISM pessimiste. Le rendement du Bund allemand à 10 ans, qui évolue à l’inverse du prix de la dette et agit comme un baromètre des coûts d’emprunt de la zone euro, a augmenté de 0,03 point de pourcentage à 1,26 %. Le rendement des gilts à 10 ans du Royaume-Uni a également augmenté de 0,03 point de pourcentage à 2,11 %.
Ailleurs, le brut Brent a augmenté de 0,3% à 112 dollars le baril, les prix du pétrole continuant de trouver le soutien des pays occidentaux imposant des sanctions à la Russie, un important producteur de matières premières, à la suite de son invasion de l’Ukraine.
L’euro est resté stable par rapport au dollar à 1,043 $, après avoir chuté de plus de 8 % par rapport à la devise américaine jusqu’à présent cette année.