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Les actions d’Evergrande ont chuté de 87 % lundi après la reprise des échanges sur les actions du promoteur immobilier chinois pour la première fois depuis près d’un an et demi et la société a retardé des réunions de restructuration cruciales avec ses créanciers.
Le développeur le plus endetté au monde a dévoilé ce week-end des pertes de 33 milliards de RMB (4,5 milliards de dollars) au premier semestre afin de répondre partiellement aux exigences de la bourse de Hong Kong visant à lever une suspension de négociation de 17 mois. Selon les règles de change, une société dont les actions ont été suspendues pendant 18 mois risque une éventuelle radiation.
Evergrande, qui est empêtré dans plus de 2 000 procès impliquant environ 535 milliards de RMB, a retardé d’un mois supplémentaire les réunions avec les créanciers internationaux à Hong Kong, qui devaient conduire à un vote sur un plan de restructuration cette semaine.
Les propositions présentées plus tôt cette année visaient à rémunérer les investisseurs internationaux avec des obligations liées aux filiales cotées de la société à Hong Kong, notamment sa société de véhicules électriques et une entreprise de gestion immobilière. Ces actions ont également récemment repris leurs échanges à Hong Kong après de longues suspensions.
Le sort de ces réunions était étroitement surveillé pour détecter des signes de progrès dans le secteur immobilier chinois, paralysé par l’inactivité et le manque de financement, ainsi que pour détecter tout précédent de restructurations futures ou parallèles.
Avec un passif total de plus de 300 milliards de dollars, Evergrande est devenue l’incarnation de la crise de liquidité du secteur suite au défaut de paiement de l’entreprise en 2021. Un ralentissement plus large de l’immobilier a pesé sur la croissance économique de la Chine pendant près de deux ans, des dizaines de ses pairs ayant également fait défaut.
Pékin n’est pas parvenu à fournir des plans de sauvetage directs ou des mesures de relance majeures, malgré les craintes renouvelées de retombées de l’immobilier sur le système financier au sens large.
Country Garden, autrefois le plus grand promoteur privé chinois en termes de chiffre d’affaires, a manqué ce mois-ci le paiement de ses obligations internationales, déclenchant un délai de grâce de 30 jours, tandis que Zhongrong, une société d’investissement, a manqué le paiement de ses produits d’épargne.
Evergrande, qui n’a pas divulgué sa situation financière pour 2022 et une grande partie de cette année, a déclaré le mois dernier avoir perdu 81 milliards de dollars sur 2021 et 2022. Son passif s’élève désormais à 2,39 milliards de RMB.
En plus de révéler les résultats financiers, les conditions requises pour la reprise des activités incluent la résolution des problèmes soulevés par son ancien auditeur PwC, qui a démissionné en janvier. Ces questions comprennent des estimations des passifs hors bilan.
Prism Hong Kong et Shanghai, qui a remplacé PwC en tant qu’auditeur, n’a pas émis de conclusion sur les résultats du premier semestre, invoquant « de multiples incertitudes liées à la continuité d’exploitation ».
Evergrande a déposé ce mois-ci une demande de mise en faillite (chapitre 15) aux États-Unis.
Concernant ses poursuites judiciaires, Evergrande a déclaré dimanche que « diverses parties ont intenté une action en justice contre le groupe » sur des questions telles que des emprunts impayés, des travaux de construction en cours et le retard de livraison de plusieurs projets.
La société a ajouté qu’elle « communiquait activement avec les créanciers concernés et cherchait diverses façons de résoudre ces litiges ».