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Les actions des banques régionales américaines ont de nouveau chuté après une série de rapports sur les résultats décevants et de nouveaux avertissements de la part de deux prêteurs selon lesquels ils seront confrontés à une pression continue sur leurs bénéfices au moins jusqu’à la fin de 2023.
Regions Financial, basée en Alabama, a annoncé vendredi des bénéfices médiocres, manquant de plus de 15 pour cent les estimations des analystes. Les dirigeants ont déclaré aux analystes que les revenus nets d’intérêts, déjà en baisse cette année, diminueront encore de 5 % d’ici la fin de 2023, la banque étant obligée de payer davantage d’intérêts afin de conserver ses déposants. La banque a également enregistré une hausse de 30 pour cent des prêts non performants.
« Nous pensons que nous sommes bien positionnés pour l’avenir », a déclaré le directeur général de Regions, John Turner, lors d’un appel avec des analystes. « Cela a été un trimestre inhabituel. »
Les actions de Regions ont chuté de 16 pour cent vendredi, réduisant de 2 milliards de dollars la capitalisation boursière de la banque.
Comerica, basée à Dallas, a indiqué que ses bénéfices avaient chuté de près de 30 pour cent par rapport au même trimestre de l’année dernière. À l’instar des régions, Comerica a abaissé ses perspectives de revenus d’intérêts pour le reste de l’année. Les actions de Comerica ont baissé d’un peu plus de 6 pour cent.
Les revenus nets d’intérêts, la différence entre ce que les banques doivent payer aux déposants et ce qu’elles peuvent facturer aux emprunteurs, constituent l’essentiel des bénéfices des prêteurs régionaux.
Les plus grandes banques du pays ont généralement été en mesure de continuer à augmenter leurs revenus nets d’intérêts, même si les taux d’intérêt ont augmenté, en grande partie grâce à leur capacité à maintenir le montant qu’elles paient aux déposants, bien que JPMorgan Chase et d’autres aient averti que cela pourrait bientôt arriver à un fin.
Citizens Financial, US Bancorp et Huntington Bancshares figuraient parmi les autres prêteurs régionaux notables qui ont signalé une baisse de leurs bénéfices au troisième trimestre, chutant respectivement de 32 pour cent, 16 pour cent et 8 pour cent sur un an.
« La croissance des prêts est timide dans l’ensemble du secteur », a déclaré Andrew Cecere, directeur général de US Bancorp, aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats cette semaine. « La demande de prêts est assez faible. »
Les banques régionales ont connu des mois de calme relatif à la suite des troubles du secteur précipités par l’effondrement soudain de la Silicon Valley Bank et de deux autres prêteurs régionaux plus tôt dans l’année. La dernière grande banque américaine à faire faillite a été First Republic, qui a été fermée début mai par la Federal Deposit Insurance Corporation.
Les actions des banques régionales ont augmenté de 10 pour cent depuis la mi-mai, même après un récent recul, tel que mesuré par l’indice KBW Nasdaq Regional Bank, bien qu’elles restent en baisse de 25 pour cent sur l’année.
Les investisseurs et les analystes semblent désormais plus préoccupés par la rentabilité des banques que par de nouvelles paniques ou faillites bancaires. Les banques continuent de signaler d’importantes pertes non réalisées sur les obligations qu’elles ont achetées au plus fort de la panique, lorsque les prix étaient relativement élevés et les taux d’intérêt relativement bas. Mais ces pertes sur papier, qui ont suscité des craintes quant aux bénéfices cette année, ne semblent pas avoir d’effet sur les actions des prêteurs régionaux ce trimestre.
Au lieu de cela, les dirigeants des banques régionales ont déclaré que les investisseurs semblent se concentrer sur les pressions sur les bénéfices liées à la hausse des taux d’intérêt et aux craintes que les banques américaines de taille moyenne continuent de prendre du retard par rapport à leurs rivales beaucoup plus grandes.
La dynamique des grandes banques « en ce qui concerne leurs revenus d’intérêts est actuellement un peu plus favorable que celle de certaines banques régionales », a déclaré le directeur général des Citizens, Bruce van Saun, au Financial Times après son rapport sur les résultats en début de semaine. « Mais je dirais que ces choses vont et viennent. »