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Alimentation Couche-Tard a déclaré à la société japonaise Seven & i Holdings qu’elle était prête à payer près de 47 milliards de dollars pour racheter le géant des dépanneurs, soit 20 pour cent de plus que son offre précédemment rejetée.
L’offre non contraignante de l’entreprise canadienne a été envoyée le mois dernier au propriétaire de la chaîne 7-Eleven, basé à Tokyo, et aucune négociation substantielle n’a eu lieu depuis, selon des sources proches du dossier.
Les actions Seven & i ont d’abord bondi de plus de 10 pour cent suite à cette nouvelle, rapportée pour la première fois par Bloomberg, mercredi, avant de réduire leurs gains pour s’échanger en hausse de 4 pour cent en milieu de matinée à Tokyo.
Seven & I et Couche-Tard ont refusé de commenter.
Le groupe japonais a reçu et rejeté une offre d’ouverture de près de 39 milliards de dollars de Couche-Tard en septembre, affirmant qu’elle « sous-évalue largement » l’entreprise et ne tient pas compte de la difficulté d’obtenir un accord auprès des régulateurs de la concurrence aux États-Unis.
Le mois dernier, la Federal Trade Commission américaine a demandé aux avocats des deux sociétés de conserver les documents liés à la fusion potentielle de leurs chaînes de stations-service et de magasins de proximité.
La combinaison de Couche-Tard, exploitant de la marque Circle K, et de Seven & i créerait l’une des plus grandes chaînes de vente au détail aux États-Unis.
Une personne proche de la réflexion de Seven & i a déclaré que le groupe se concentrait sur les résultats du deuxième trimestre, qui doivent être annoncés jeudi, et sur la preuve aux actionnaires qu’il pouvait générer une valeur suffisante en tant qu’entité autonome.
Le groupe envisage de vendre des actifs non essentiels à des investisseurs privés et à d’autres investisseurs, tout en accélérant son projet de se concentrer sur son activité de magasins de proximité.
Parallèlement à d’autres projets, la société envisage d’accélérer la vente de sa participation dans sa branche de services financiers, Seven Bank, ainsi que de vendre ses activités de supermarchés.
Si elle est acceptée, l’offre publique d’achat de Couche-Tard serait la plus importante au Japon par une société étrangère et fait suite à des années de progrès intermittents dans la réforme de la gouvernance d’entreprise dans le pays, qui ont mis les conseils d’administration sous une plus grande pression pour donner la priorité aux intérêts des actionnaires.
Un investisseur, dont le fonds détient une participation importante dans Seven & i, a déclaré que si l’entreprise continuait à résister à Couche-Tard, la pression s’exercerait désormais sur l’entreprise japonaise.
« Il devra expliquer pourquoi il rejette une offre étant donné que la valorisation globale n’a pas beaucoup augmenté depuis l’été, et le comité spécial du conseil d’administration devra être plus clair sur le niveau de prix ou les conditions qui seraient requises pour des négociations sérieuses. pour commencer », a déclaré la personne qui n’a pas souhaité être nommée.