Les actions de la Première République ont plongé de près de 40% vendredi alors que la banque californienne en difficulté se préparait à mettre fin à une autre semaine de troubles sans plan à long terme pour sa survie.
First Republic et ses conseillers ont travaillé sur une solution du secteur privé qui empêcherait la banque d’être reprise par la Federal Deposit Insurance Corporation, selon des personnes informées à ce sujet.
Mais jusqu’à présent, ils n’ont pas réussi à élaborer une proposition susceptible de convaincre à la fois les grandes banques américaines et les responsables gouvernementaux.
Les actions de la banque ont été brièvement interrompues pour cause de volatilité, les investisseurs ayant perdu confiance dans le fait que ce que les conseillers de First Republic appellent une solution de « banque ouverte » était sur le point de se concrétiser. S’il tombe sous séquestre, les actionnaires seront presque certainement anéantis.
First Republic a déclaré dans un communiqué qu’elle était “engagée dans des discussions avec plusieurs parties sur nos options stratégiques tout en continuant à servir nos clients”.
L’administration Biden tient à éviter une autre prise de contrôle par la FDIC à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank le 10 mars en raison des craintes de contagion. Cela soulèverait également une fois de plus la question politiquement épineuse de savoir quoi faire des déposants dont les soldes dépassent le seuil de 250 000 $ couverts par l’assurance-dépôts.
Une résolution de la Première République pourrait également être problématique car ses dépôts non assurés restants comprennent 30 milliards de dollars qui ont été injectés par 11 des plus grands prêteurs américains dans un effort antérieur pour le stabiliser.
Le prêteur basé à San Francisco a révélé lundi qu’il avait subi plus de 100 milliards de dollars de sorties de dépôts au premier trimestre alors qu’il annonçait une chute de ses bénéfices. Elle fait également face à d’autres atteintes à sa rentabilité car la hausse des taux d’intérêt a martelé la valeur papier de son portefeuille hypothécaire et d’autres actifs. Ses actions ont déjà chuté de 97 % cette année.
Une proposition du secteur privé qui a été lancée serait qu’un groupe de banques et peut-être d’autres sociétés financières achètent certains des actifs à long terme de la Première République à des prix supérieurs à leur valeur marchande actuelle. Cela effacerait certaines de ses pertes et les acheteurs pourraient éviter de subir eux-mêmes un coup en conservant les actifs jusqu’à leur échéance.
Mais les grandes banques hésitent à prendre des risques supplémentaires dans le cadre de la Première République, invoquant leur devoir envers leurs propres actionnaires.
Une grande partie du débat a porté sur la question de savoir si le gouvernement américain serait disposé à fournir une sorte d’édulcorant aux acquéreurs potentiels de tout ou partie de la Première République.
La FDIC et la Réserve fédérale ont refusé de commenter.