Les actions de Tingo Group ont diminué de plus de moitié mardi après que le vendeur à découvert Hindenburg Research a déclaré avoir placé un pari contre le groupe fintech coté au Nasdaq dont le directeur général a fait une offre sur le club de football de Sheffield United.
Hindenburg a allégué dans un rapport publié mardi que la société, qui exploite une entreprise de technologie mobile et de paiements axée sur les opérations agricoles et agroalimentaires au Nigeria, était une « arnaque exceptionnellement évidente ».
Le vendeur à découvert basé à New York est dirigé par Nathan Anderson et a allégué en janvier une fraude et une manipulation du cours des actions du groupe indien Adani, déclenchant une vente dans les entités cotées du groupe. Le mois dernier, il a dévoilé une position contre Icahn Enterprises, le fonds coté en bourse dirigé par l’activiste Carl Icahn.
Mardi, Hindenburg a affirmé que Tingo avait menti sur certains de ses partenariats et produits, ne détenait pas la licence mobile dont il avait besoin pour exploiter certaines parties de son entreprise et a déclaré n’avoir trouvé aucune preuve que le groupe possédait une installation de transformation alimentaire ni qu’il avait commencé à en construire un.
Il a également mis en évidence un certain nombre de ce qu’il a appelé des « drapeaux rouges » dans les comptes de l’entreprise, notamment la présence de plusieurs erreurs et fautes de frappe dans ses états financiers.
Tingo, qui avait une capitalisation boursière de plus de 400 millions de dollars avant la publication du rapport, a refusé de commenter. Ses actions ont chuté de 60% mardi.
L’activité de Tingo repose sur des affirmations selon lesquelles il a distribué 9 millions d’appareils mobiles de marque aux agriculteurs nigérians grâce auxquels ils peuvent accéder à des crédits et des microcrédits bon marché – ainsi qu’aux prévisions météorologiques, aux prix des intrants et des produits agricoles – sur le marché en ligne de l’entreprise, Nwassa.
Nwassa a généré 125 millions de dollars de revenus au dernier trimestre, soit environ 15% des revenus totaux de Tingo, selon le rapport. Cependant, le site Web de la plate-forme est en maintenance depuis des mois et Hindenburg a remis en question l’existence de la majorité des utilisateurs de 9mn.
Les questions sur les activités de Tingo se sont multipliées ces derniers mois après que le directeur général de la société holding, Dozy Mmobuosi, a soumis une offre en février pour Sheffield United.
Le site Web des sports athlétiques a allégué en février qu’une compagnie aérienne dont Mmobuosi avait fait la publicité et qu’il avait enregistrée en Angleterre sous le nom de Tingo Airlines Limited, semblait ne pas exister.
Tingo n’a pas abordé directement l’allégation de l’Athletic, mais a précédemment déclaré qu’il était ciblé par des vendeurs à découvert et enquêtait sur l’affaire.
L’auditeur des Big Four, Deloitte, est également dans le collimateur du vendeur à découvert après que sa branche israélienne ait donné à Tingo un audit propre et sans réserve, ce qui a conduit Hindenburg à suggérer qu’ils avaient « raté ou précipité des procédures qui auraient révélé des conclusions importantes ».
Le directeur général de Deloitte Israël, Ilan Birnfeld, a déclaré que la société ne ferait aucun commentaire sur un client.
Le Financial Times s’est récemment rendu au siège de Tingo à Lagos, où le personnel est peu nombreux, où le PDG nigérian de la société et son directeur de la technologie ont eu du mal à répondre à des questions de base, notamment sur l’identité de leur partenaire bancaire.
Après un communiqué de presse de Tingo à la fin du mois dernier annonçant un « pipeline de plusieurs milliards de dollars » d’exportations de matières premières passant par Dubaï, le FT a visité sa succursale de Dubaï, située dans les Jumeirah Lake Towers, qui abrite la zone franche du Dubai Multi Commodities Centre. Le bureau était vide. Un voisin a déclaré que quelques personnes entraient occasionnellement dans les locaux, mais qu’elles n’avaient pas été vues depuis plusieurs jours.
Reportage supplémentaire de Stephen Foley