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Les actions du concepteur de puces britannique Arm devraient être valorisées au-dessus de la fourchette initiale, jusqu’à 52 dollars par action, ce qui donnerait à la société une valorisation de près de 54 milliards de dollars, selon trois personnes impliquées dans l’introduction en bourse.
Arm et sa société mère SoftBank fixeront officiellement le prix de leurs actions auprès des souscripteurs plus tard mercredi, et les négociations devraient commencer jeudi à la bourse du Nasdaq. Ces personnes ont averti que les prix pourraient encore changer avant la décision finale.
Les sources ont déclaré que le prix d’introduction en bourse devrait être fixé au-dessus de la fourchette précédente de 47 à 51 dollars par action en raison de la forte demande qui a entraîné une sursousscription de ses actions plus de cinq fois.
La cotation a été surveillée de près comme un baromètre des introductions en bourse de nouvelles technologies. Il s’agit de la plus grande introduction en bourse depuis deux ans, depuis les débuts du constructeur de camions électriques Rivian en 2021, levant environ 12 milliards de dollars. Les valorisations des technologies ont chuté par rapport aux sommets atteints lors de la pandémie de coronavirus au cours des 18 derniers mois, dans un contexte d’incertitude économique et de hausse des taux d’intérêt.
Un prix par action de 52 dollars valoriserait Arm à environ 53,9 milliards de dollars par capitalisation boursière et permettrait de récolter environ 5 milliards de dollars pour SoftBank, qui a offert 9,4 pour cent des actions de la société.
Arm a refusé de commenter avant la décision sur les prix.
Une série de grands clients technologiques des conceptions de puces d’Arm, notamment Apple, Google, Nvidia, Samsung, Intel et TSMC, devraient acheter pour 735 millions de dollars d’actions Arm au prix d’introduction en bourse.
Les banques garantes de la cotation ont clôturé les ordres d’actions mardi, un jour plus tôt que prévu. Goldman Sachs, JPMorgan et BofA Securities font partie d’une armée de 28 banques vendant l’introduction en bourse d’Arm.
La forte demande a contribué à ouvrir une fenêtre pour les cotations technologiques aux États-Unis après une pénurie de transactions cette année.
Lundi, la société de commerce électronique Instacart, basée à San Francisco, a annoncé la fourchette de prix d’une introduction en bourse qui rapporterait jusqu’à 616 millions de dollars. Sur une base entièrement diluée, l’introduction en bourse valoriserait Instacart jusqu’à 9,3 milliards de dollars, soit moins d’un quart de sa valorisation privée il y a deux ans.
La société d’automatisation du marketing Klaviyo a également annoncé lundi le prix de son introduction en bourse. Il a annoncé qu’il vendrait 19,2 millions d’actions dans une fourchette de 25 à 27 dollars par action. Cela valoriserait l’entreprise jusqu’à 6,3 milliards de dollars. Il a été évalué pour la dernière fois par les investisseurs en capital-risque à 9,5 milliards de dollars.
SoftBank a payé 32 milliards de dollars pour acquérir Arm en 2016, mais le prix de l’introduction en bourse devrait être inférieur à la valorisation de 64 milliards de dollars impliquée il y a moins d’un mois dans une transaction avec son propre Vision Fund, le véhicule d’investissement de 100 milliards de dollars soutenu par l’Arabie saoudite et géré par la société japonaise. .
Le marché principal des puces pour smartphones d’Arm a stagné cette année, mais l’entreprise espère une croissance de la part des clients de l’intelligence artificielle et des centres de données, bien qu’elle ne joue qu’un rôle périphérique dans la technologie requise pour créer les types de grands modèles de langage qui alimentent ChatGPT et d’autres IA génératives. systèmes.
SoftBank espérait à l’origine que l’accord valoriserait Arm jusqu’à 70 milliards de dollars. Toutefois, ses ventes ont été stables au cours de son dernier exercice financier et les investisseurs ont exprimé leurs inquiétudes quant à une baisse des bénéfices au cours du dernier trimestre et à l’exposition de l’entreprise à de multiples risques en Chine.