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Les actions du fabricant de puces Arm, soutenu par SoftBank, ont bondi de 10 pour cent alors qu’elles commençaient à être négociées à la bourse du Nasdaq jeudi.
Arm a ouvert à 56,10 $ par action jeudi après-midi, nettement au-dessus du prix d’offre de 51 $ convenu mercredi soir. Le prix a donné au fabricant de puces une capitalisation boursière de 57 milliards de dollars sur la base des actions en circulation, soit près de 60 milliards de dollars sur une base entièrement diluée.
L’introduction en bourse a permis de lever près de 5 milliards de dollars pour SoftBank, ce qui en fait la plus grande cotation aux États-Unis depuis près de deux ans.
Cet accueil favorable renforcera la confiance dans le marché plus large des introductions en bourse, qui a rouvert progressivement après l’un des pires ralentissements de la collecte de fonds depuis des décennies.
« En déduisant cela simplement parce qu’Arm peut venir faire une bonne introduction en bourse. . . ça veut dire que tout le monde peut le faire ? Probablement pas. Mais les conditions s’améliorent-elles ? Oui », a déclaré un banquier impliqué dans la transaction.
L’application de livraison de courses Instacart et le groupe de logiciels de marketing Klaviyo devraient fournir un nouveau test de l’appétit des investisseurs la semaine prochaine.
Un grand « pop » le premier jour pour une nouvelle cotation peut être décevant pour les dirigeants de l’entreprise et les actionnaires existants, car cela met en évidence qu’ils auraient pu lever plus de liquidités lors de l’offre initiale.
Le prix de l’offre de 51 $ se situait au sommet de la fourchette de prix annoncée par Arm. Les banquiers ont envisagé de fixer un prix encore plus élevé compte tenu de la forte demande.
Cependant, plusieurs personnes impliquées dans la cotation ont déclaré que SoftBank et son directeur général, Masayoshi Son, étaient plus soucieux de garantir le bon déroulement des transactions boursières que de maximiser leur paiement initial.
« Cela sera leur plus grand atout à l’avenir, donc chaque décision qu’ils prendront devrait viser à protéger la valeur des 90 pour cent. » [of Arm that SoftBank still owns]sans optimiser la valeur du 10 », a déclaré une personne qui a travaillé sur l’accord.