Les actions du groupe Adler en difficulté ont chuté de 45% lundi matin suite au refus de KPMG de signer les résultats financiers de la société immobilière allemande et à la démission de la moitié du conseil d’administration au cours du week-end.
Malgré le refus de KPMG d’approuver ses résultats 2021 vendredi, Adler a annoncé une perte nette de 1,2 milliard d’euros samedi après avoir annulé 1 milliard d’euros de ses opérations de développement immobilier et révélé qu’il ne pouvait pas lever de fonds supplémentaires car la dépréciation a déclenché une violation des clauses restrictives. .
Cependant, Adler a déclaré qu’il n’avait pas enfreint une clause obligataire concernant son obligation de publier des résultats financiers audités avant le 30 avril, arguant qu’il avait satisfait à cette exigence malgré l’avis de non-responsabilité de KPMG.
Adler, qui a combattu les allégations de vendeur à découvert au cours des derniers mois, risquait de manquer une échéance cruciale samedi pour la publication de ses résultats, ce qui aurait laissé 4,4 milliards d’euros d’obligations immédiatement exigibles, a déclaré le président Stefan Kirsten.
« Dans ce cas, l’entreprise s’était heurtée à un mur », a déclaré Kirsten aux journalistes lors d’un appel lundi.
Il a souligné que le rapport annuel respectait les clauses restrictives malgré la décision de KPMG de ne pas approuver les résultats. « Il y a eu un audit, et nous avons vérifié les résultats », a déclaré Kirsten.
Le cabinet Big Four a déclaré que la direction d’Adler « nous a refusé l’accès à certaines informations » et qu’elle n’a donc pas été en mesure « d’obtenir des preuves d’audit suffisantes et appropriées ». En cause, un certain nombre de transactions qu’Adler a conclues avec des tiers qui, selon les vendeurs à découvert, n’étaient pas indépendants.
KPMG a souligné qu’il n’était pas en mesure d’évaluer « si les traitements comptables d’au moins certaines de ces transactions sont appropriés et cohérents avec leur substance ». Il a également averti qu’il ne pouvait pas évaluer « si l’évaluation de la direction sur l’évaluation de certains soldes de comptes est adéquate ».
Samedi, Kirsten s’est dit « surpris » par la force avec laquelle KPMG avait exprimé son opinion. Quelques heures après que la société a publié son rapport annuel avec la clause de non-responsabilité de l’auditeur, la société a annoncé la démission immédiate du co-directeur général Maximilian Rienecker et de trois autres membres du conseil d’administration.
Kirsten, qui a rejoint l’entreprise en février, a déclaré qu’il évaluait si les anciens membres du conseil d’administration avaient enfreint leurs obligations fiduciaires. Le président a déclaré aux journalistes qu’il ne voyait actuellement aucune preuve d’inconduite pénalement pertinente.
Le refus de KPMG de signer les résultats annuels est intervenu une semaine après qu’une équipe distincte d’enquêteurs médico-légaux du cabinet Big Four a découvert des lacunes généralisées en matière de gouvernance et de conformité.
Les enquêteurs médico-légaux ont trouvé de nombreuses preuves que Cevdet Caner, un magnat de l’immobilier controversé sans rôle officiel dans l’entreprise, avait une implication significative dans les décisions stratégiques, l’embauche de cadres et leur rémunération, ainsi que d’autres questions opérationnelles.
L’équipe médico-légale de KPMG a souligné qu’elle n’était pas en mesure d’aller au fond de certaines des allégations. Elle n’a pas pu avoir accès à 800 000 documents jugés pertinents car son client invoquait des « raisons légales ».
L’enquête médico-légale a été commandée par le conseil d’administration en octobre après que le groupe de vente à découvert Viceroy Research, dirigé par Fraser Perring, a accusé la société de fraude généralisée, de transactions inappropriées avec des parties liées et de manipulations comptables. Adler a nié tout acte répréhensible. Au cours de la dernière année, les actions d’Adler ont perdu environ 70 %.