Les actions américaines ont légèrement augmenté mardi après les résultats contrastés du quatrième trimestre des banques d’investissement Goldman Sachs et Morgan Stanley, tandis que la Chine a dévoilé des données annuelles décevantes sur le produit intérieur brut.
Le S&P 500 de premier ordre de Wall Street a légèrement augmenté de 0,3%, aidé par la hausse des prix des sociétés d’énergie et de services publics, tandis que le Nasdaq 100, très technologique, a augmenté de 0,5%.
Morgan Stanley a commencé la journée en tant que meilleur interprète du S&P, augmentant de plus de 5% après que la hausse des revenus nets de sa division de gestion de patrimoine ait éclipsé une baisse de 40% du revenu net d’une année sur l’autre. Goldman Sachs s’en est moins bien sorti, reculant de 4,2% après que les bénéfices de la banque aient chuté des deux tiers au cours des trois derniers mois de l’année dernière.
Les mouvements sur les marchés boursiers sont intervenus après que le PIB chinois n’a augmenté que de 3% l’an dernier, en deçà de l’objectif officiel de Pékin de 5,5%. Cependant, son économie a progressé de 2,9 % au quatrième trimestre par rapport à la même période de l’année précédente, ce qui est supérieur aux attentes des analystes de 1,6 %.
Certains investisseurs ont regardé au-delà du premier déclin démographique du pays en 60 ans pour se concentrer sur le rebond économique réalisé au cours des derniers mois de l’année dernière par l’abandon brutal des politiques strictes zéro-Covid de Pékin.
« Je ne pense pas que quiconque soit surpris par la faiblesse de la croissance annuelle, cela aurait pu être pire », a déclaré Mitul Kotecha, responsable de la stratégie des marchés émergents chez Valeurs Mobilières TD. « Les données étaient en fait assez encourageantes – la production industrielle a mieux résisté que prévu malgré la faiblesse des exportations, les ventes au détail ont chuté mais pas trop, surtout si l’on considère l’impact des restrictions de Covid. »
La chute des prix de l’énergie et un ralentissement de l’inflation ont fait naître l’espoir que les récessions largement attendues en Europe et aux États-Unis cette année ne seront pas aussi profondes qu’on le craignait initialement, la réouverture de la Chine se révélant un nouvel élan.
« Lorsque les consommateurs chinois commenceront à dépenser, cela stimulera considérablement la croissance mondiale, les matières premières et les actions chinoises », a déclaré Stephen Innes, associé directeur chez SPI Asset Management. « Cela marquera également une autre évolution positive pour les perspectives de croissance européenne. »
L’indice chinois CSI 300 des actions cotées à Shanghai et à Shenzhen a grimpé d’environ 17% depuis le début du mois de novembre, mais est resté stable mardi, alourdi par les actions de consommation non cycliques, les services publics et les soins de santé. L’indice Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,8%, bien qu’il ait grimpé de 46% au cours des deux derniers mois et demi.
« Aujourd’hui est probablement une pause pour les marchés plutôt qu’autre chose », a ajouté Kotecha, notant la « nervosité » des investisseurs avant la réunion politique de la Banque du Japon cette semaine.
La BoJ a stupéfié les marchés en décembre en élargissant la fourchette de négociation ciblée pour sa politique de contrôle de la courbe des taux, signalant un changement potentiel par rapport au régime monétaire ultra-laxiste de longue date du pays.
Le rendement de l’obligation d’État japonaise à 10 ans de référence a ainsi bondi, tout comme le yen. Les traders ne savent pas si la banque centrale redoublera d’efforts pour ajuster son objectif de rendement ou l’abandonnera complètement.
Le sentiment du marché a encore été ébranlé mardi par les commentaires de Philip Lane, l’économiste en chef de la Banque centrale européenne, qui a averti que la banque « augmenterait [interest] taux plus » pour s’assurer que l’inflation de refroidissement continue de retomber à 2 %.
« L’année dernière, nous pouvions dire qu’il était clair que nous devions ramener les taux à des niveaux plus normaux, et maintenant nous disons, eh bien, en fait, nous devons les amener en territoire restrictif », a déclaré Lane.
Le Stoxx Europe 600 régional a gagné 0,4% après un début de journée calme et le FTSE 100 de Londres a augmenté de 0,1%, effaçant les gains antérieurs pour se rapprocher d’un niveau record. Le Dax allemand a gagné 0,7 %.
Le Dax allemand a gagné 0,7%, tandis que le rendement du Bund à 10 ans du pays a chuté de 0,11 point de pourcentage à 2,08% après que l’indicateur du sentiment des investisseurs de l’Institut Zew a augmenté pour le quatrième mois consécutif en janvier, grimpant à 16,9 contre 23,3 en décembre. Les économistes interrogés par Reuters avaient prévu une lecture de moins 15.