Les actions américaines sont devenues positives mercredi après-midi, même si les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale ont montré que la banque centrale était toujours déterminée à adopter une approche agressive pour augmenter les taux d’intérêt.
Le procès-verbal de la réunion du mois dernier, lorsque la banque centrale a relevé son taux d’intérêt de référence de 0,75 point de pourcentage, a reconnu les inquiétudes suscitées par les sombres perspectives économiques et a déclaré qu’une minorité de responsables était favorable à « calibrer » le rythme des hausses de taux pour minimiser l’impact économique négatif.
Cependant, le procès-verbal a également souligné l’engagement des décideurs politiques à faire baisser l’inflation, de « nombreux » responsables faisant valoir que « le coût d’une action trop faible . . . a probablement dépassé le coût de prendre trop de mesures ».
L’indice de référence de Wall Street, le S&P 500, a augmenté de 0,3% peu de temps après la publication des minutes, après avoir été stable auparavant. Le Nasdaq Composite, qui est dominé par les actions technologiques à forte croissance considérées comme particulièrement sensibles aux taux d’intérêt plus élevés, a ajouté 0,5 %.
Les prix du Trésor ont également légèrement augmenté. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans, qui baisse lorsque les prix augmentent, a chuté de 0,04 point de pourcentage à 3,9 %.
Les marchés avaient eu du mal à s’orienter plus tôt dans la journée, les investisseurs digérant des données d’inflation des producteurs américains plus chaudes que prévu et anticipant la saison des résultats du troisième trimestre.
L’indice des prix à la production, qui suit les prix que les entreprises reçoivent pour leurs biens et services, a augmenté de 8,5% sur l’année jusqu’en septembre, contre 8,7% en août mais au-dessus des 8,4% attendus par les économistes. D’un mois à l’autre, les prix reçus par les producteurs américains pour leurs biens et services ont augmenté de 0,4 %, ce qui est supérieur aux attentes consensuelles de croissance de 0,2 % et bien au-dessus d’une contraction de 0,2 % enregistrée en août.
Les investisseurs ont scruté de près les données sur l’inflation à la recherche d’indices sur la vigueur avec laquelle la Réserve fédérale et ses pairs mondiaux resserreront leur politique monétaire. Les signes d’une croissance des prix encore élevée ont alimenté les craintes que la banque centrale américaine ne relève ses taux d’intérêt de manière plus agressive, allant si loin et si vite qu’elle aggrave un ralentissement prolongé.
Ces craintes ont pesé lourdement sur les marchés boursiers, le S&P 500 ayant conclu en septembre sa plus longue séquence de pertes trimestrielles depuis la crise financière de 2008.
Les marchés tiennent compte des attentes selon lesquelles la Fed mettra en œuvre une autre augmentation de trois quarts de point lors de sa réunion de novembre, après trois hausses consécutives de 0,75 point de pourcentage. Sa fourchette cible actuelle se situe entre 3 et 3,25 %.
Le rapport PPI de mercredi sera suivi jeudi d’un indice des prix à la consommation largement attendu pour septembre, les économistes interrogés par Reuters s’attendant à une hausse de 8,1%. Ce chiffre marquerait un léger ralentissement du taux annuel d’inflation par rapport à 8,3 % en août.
La saison des résultats aux États-Unis démarre sérieusement cette semaine, les banques de Wall Street menant la charge. Les états financiers des entreprises seront analysés de près pour déceler les signes de tensions dues aux prix élevés et à la hausse des coûts d’emprunt.
Reflétant les défis auxquels sont confrontées les entreprises alors qu’elles naviguent dans un contexte économique de plus en plus sombre, le groupe néerlandais de technologies de la santé Philips a publié mercredi un avertissement sur les bénéfices, notant que les défis de la chaîne d’approvisionnement étaient « plus importants que prévu » au cours du troisième trimestre. Les actions du groupe ont chuté de plus de 12% après avoir déclaré s’attendre à des perturbations prolongées, ainsi qu’à une « aggravation de l’environnement macro ».
Ailleurs sur les marchés boursiers, la jauge régionale européenne Stoxx 600 a clôturé en baisse de 0,5 %. Le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,8 %.