Les actions américaines ont perdu environ 9 000 milliards de dollars cette année, la tentative de la Réserve fédérale de freiner l’inflation galopante et les inquiétudes croissantes concernant la croissance mondiale ayant poussé les investisseurs à fuir le plus grand marché boursier du monde.
La valeur de marché de l’indice S&P 1500, un large baromètre du marché boursier américain, est passée de 45,8 milliards de dollars fin 2021 à 36,6 milliards de dollars à la cloche de clôture de Wall Street mercredi, selon les données de Bloomberg.
L’indice de référence S&P 500, qui suit les actions des plus grandes entreprises américaines, a chuté d’environ un cinquième en 2022, le laissant sur la bonne voie pour enregistrer sa pire performance pour les six premiers mois d’une année depuis 1970, lorsque les actions ont été vendues en réponse à une récession qui a mis fin à la plus longue période d’expansion économique de l’histoire américaine jusqu’à ce point.
« L’humeur du marché est dominée par la possibilité de récessions aux États-Unis et en Europe », a déclaré Bastien Drut, stratège chez CPR, un gestionnaire d’actifs basé à Paris. « C’est très négatif », a-t-il ajouté, avertissant que l’époque où l’on pouvait compter sur les banques centrales pour assouplir la politique monétaire pour soutenir la croissance économique était « révolue ».
Le trading à terme a suggéré que le S&P 500 pourrait encore chuter le dernier jour de bourse du premier semestre 2022, ceux qui suivent l’indice de premier ordre de 1,3% dans les transactions à Londres.
D’autres marchés mondiaux ont également fortement reculé cette année. Le Stoxx 600 européen a baissé de 1,5% jeudi, le laissant en baisse de près de 17% cette année. L’indice MSCI des marchés d’Asie-Pacifique a chuté de 18% en 2022 en dollars.
Mercredi, les principaux banquiers centraux présents à la conférence annuelle de la Banque centrale européenne ont averti que l’ère des taux d’intérêt bas et de l’inflation était terminée à la suite du choc inflationniste provoqué par l’invasion russe de l’Ukraine plus tôt cette année et de la pandémie.
Le président de la Fed, Jay Powell, a déclaré que le fait de ne pas augmenter assez rapidement les taux d’intérêt pour lutter contre la forte inflation pourrait permettre à la flambée des prix de s’enraciner. « Le processus est très susceptible d’impliquer une certaine douleur, mais la pire douleur serait de ne pas faire face à cette inflation élevée et de lui permettre de devenir persistante », a déclaré Powell.
Les marchés ont été secoués ce mois-ci par les hausses des taux d’intérêt de la Fed et de la Banque d’Angleterre, la première augmentant le taux des fonds fédéraux de 0,75 point de pourcentage pour atteindre une nouvelle fourchette cible de 1,5 à 1,75% et les décideurs signalant une autre forte augmentation des taux le mois prochain. .
La Banque centrale européenne prévoit également une hausse d’un quart de point de pourcentage en juillet pour la première fois depuis 2011.
« Les lectures obstinées de l’inflation ont précipité une réponse de plus en plus belliciste de la Fed, inclinant l’orientation politique pour lutter contre l’inflation malgré les conséquences économiques potentielles », a déclaré Scott Chronert, stratège actions américaines chez Citigroup. « Les investisseurs hésitent à juste titre à acheter avant les hausses de taux de la Fed en cours et la peur des réinitialisations des prévisions de bénéfices. »
Citi a également abaissé ses prévisions de fin d’année pour le S&P 500 de 4 700 à 4 200 mercredi. Alors que ce nouvel objectif implique une augmentation d’environ 10% par rapport au niveau actuel de l’indice de référence, les économistes de la banque ont également estimé la probabilité d’une récession mondiale à 50%.
Les actions américaines ont chuté de plus de 2 % cette semaine seulement, alors qu’un rapport sur la confiance des consommateurs terne a alimenté les inquiétudes concernant un ralentissement économique. Mais dans les échanges asiatiques jeudi, l’indice CSI 300 des actions chinoises importantes et liquides a augmenté de 1,4%.
Cela a mis l’indice de référence des actions chinoises sur la bonne voie pour une hausse de près de 10% en juin, marquant son plus grand gain mensuel en près de deux ans alors que le pays sort d’une série de blocages perturbateurs qui ont étranglé l’activité économique et stoppé brutalement le centre financier de Shanghai. pour deux mois.
« En route vers [the second half], les arguments en faveur des actions chinoises deviennent plus convaincants », a déclaré Marko Kolanovic, stratège des marchés chez JPMorgan. « Les traînées de Covid-19 semblent s’estomper comme prévu, la Chine rebondit maintenant et des mesures de relance budgétaire supplémentaires en dehors des États-Unis sont en cours. »