Les actions américaines ont augmenté mercredi, la Réserve fédérale étant sur le point de ralentir le rythme de hausse des taux d’intérêt dans un contexte de ralentissement de l’inflation.
L’indice de référence de Wall Street, le S&P 500, et le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, ont tous deux gagné 0,5%, consolidant un rallye lors de la session précédente après que l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis ait diminué plus que prévu en novembre pour atteindre son plus bas niveau en près d’un an.
Les actions américaines ont bondi dans les heures suivant la publication des chiffres de l’IPC mardi, mais se sont effondrées plus tard dans la journée alors que les investisseurs se préparaient aux projections économiques de la Fed, qui seront publiées plus tard mercredi.
« Dans quelle mesure le [Federal Open Market Committee] se concentre sur la baisse de l’inflation reste flou, mais nous pensons que le message portera davantage sur la durée pendant laquelle la politique monétaire devra rester restrictive plutôt que sur le moment de toute pause dans le cycle de resserrement », a déclaré Derek Halpenny, responsable de la recherche chez MUFG.
Même ainsi, une hausse des taux de 0,5 point de pourcentage mercredi amènerait la Fed à une distance touchante du taux terminal implicite d’environ 5%, ce qui signifie qu’une « pause » dans les augmentations n’est peut-être pas trop éloignée.
Les prévisions de la banque centrale, quant à elles, « montreraient probablement une croissance plus faible sur la période jusqu’en 2025, un chômage plus élevé et une inflation peut-être un peu plus faible », a ajouté Halpenny.
Le S&P 500 est sur la bonne voie pour son plus gros gain sur trois mois depuis le deuxième trimestre 2020, après avoir augmenté d’environ 12% depuis début octobre, bien que certains analystes doutent du temps qu’il reste au rallye.
« Étant donné que les actions ne voient généralement pas de tournant tant que les baisses de taux ne sont pas à l’horizon, nous ne pensons toujours pas qu’un rallye soutenu soit probable au cours des trois à six prochains mois », a déclaré Solita Marcelli, directrice des investissements pour les Amériques chez Gestion de patrimoine mondiale UBS.
Une mesure de la force du dollar par rapport à un panier de six pairs a chuté de 1,1% lors de la session précédente, mais s’est échangée à plat mercredi. La monnaie agit généralement comme un refuge pour les investisseurs en période de turbulences économiques et a chuté d’environ 8 % depuis qu’elle a atteint un sommet en 20 ans fin septembre, les craintes inflationnistes s’étant apaisées.
La dette publique américaine a poursuivi sa remontée entamée mardi, le rendement du Trésor à deux ans, particulièrement sensible aux attentes en matière de taux d’intérêt, en baisse de 0,04 point de pourcentage à 4,18 %. Les rendements chutent à mesure que les prix augmentent.
Ailleurs sur les marchés boursiers, le Stoxx Europe 600 régional a chuté de 0,2% et le FTSE 100 de Londres est resté stable, malgré le ralentissement de l’inflation au Royaume-Uni à 10,7% en novembre, contre 11,1% en octobre.
« Le chiffre de l’inflation au Royaume-Uni est meilleur que prévu, mais n’oublions pas son niveau réel », a déclaré Neil Birrell, directeur des investissements chez Premier Miton. La Banque d’Angleterre, qui se réunit jeudi, « n’est pas sur le point de devenir soudainement accommodante avec ces gros chiffres et c’est probablement ce à quoi les gens réfléchissent ».
La livre sterling a augmenté de 0,2 % par rapport au dollar pour atteindre 1,238 $.
Les actions asiatiques ont augmenté, le Topix japonais ajoutant 0,6%, le Kospi sud-coréen de 1,3% et le CSI 300 chinois de 0,2% après avoir chuté plus tôt. L’indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 0,4 %.