Les actionnaires de HSBC ont voté contre une proposition soutenue par son plus grand investisseur Ping An de scinder le prêteur mondial tentaculaire, dans une victoire du président Mark Tucker lors de l’assemblée annuelle de la banque vendredi.
Deux résolutions spéciales exigeant que la banque examine régulièrement la séparation et la cotation de ses opérations en Asie et redémarrent un dividende garanti ont été rejetées, avec seulement environ 20% des actionnaires votant en faveur de chaque proposition. Les votes de protestation sont venus de Ping An et d’un groupe d’actionnaires mécontents de Hong Kong.
Tucker, le directeur général Noel Quinn et tous les autres administrateurs ont été réélus pour une autre année, bien que 20 % des actionnaires aient voté contre eux.
À l’approche de l’événement, HSBC a été entraîné dans une guerre des mots de plus en plus vitriolique avec Ping An, qui détient environ 8% des actions. Au cours de l’année écoulée, l’assureur chinois a fait pression pour une scission des opérations asiatiques plus rentables de HSBC, qui, selon lui, augmenterait sa valorisation boursière inférieure à la normale. Il indique également que la banque ne peut plus naviguer dans la géopolitique américano-chinoise difficile après avoir été prise à plusieurs reprises entre les deux parties.
HSBC a répliqué qu’une scission est-ouest serait trop coûteuse, risquée et difficile à obtenir l’approbation réglementaire.
Tucker a déclaré que les résultats « tracent une ligne » dans le cadre du débat stratégique et a noté qu’aucun autre actionnaire institutionnel n’a soutenu la campagne de Ping An. Il a ajouté que moins de la moitié des investisseurs ont voté lors de la réunion, ce qui a doublé le pouvoir de vote de la participation de 8% de Ping An.
Plus tôt lors de la réunion, Tucker et le conseil d’administration ont réitéré leur opposition aux demandes de l’activiste, affirmant que leurs propositions « détruiraient matériellement la valeur » et « mettraient les dividendes en danger ».
« Être mondial est la façon dont nous générons une partie importante de nos revenus et est au cœur de toute notre stratégie », a déclaré Tucker dans un discours dans la ville britannique de Birmingham. « Une restructuration ou une scission signifierait que nous perdrions ces revenus car notre banque n’aurait plus la connectivité.
« Nos clients, employés et actionnaires seraient tous impactés négativement et distraits et il y aurait également des coûts importants sur plusieurs années ainsi que des risques d’exécution », a-t-il ajouté.
Ping An a précédemment déclaré que HSBC avait «exagéré» les «coûts et risques» et ne s’engageait pas sérieusement dans les préoccupations légitimes de ses propriétaires, malgré 20 réunions entre les deux parties, notamment avec le président de Ping An, Peter Ma.
L’assureur a rejeté une bonne performance au premier trimestre, flatté par des gains ponctuels et des hausses de taux d’intérêt, qui « ne font rien pour atténuer les profondes préoccupations fondamentales concernant la stratégie et la performance ».
Tucker a déclaré que cet argument « démontre une incompréhension fondamentale du modèle commercial de HSBC » et que la dernière décennie de taux d’intérêt ultra-bas était une aberration et que la politique de la banque centrale se normalisant, la banque était sur le point de réaliser des bénéfices beaucoup plus élevés.
Les deux résolutions spéciales de l’AGA ont été introduites par un groupe d’investisseurs particuliers dirigé par Ken Lui.
One exige un dividende garanti de 51 cents chaque année – le niveau fixé par HSBC de 2015 à 2019 – jusqu’à ce qu’il soit interdit de versement par les régulateurs britanniques pendant la pandémie, ce qui a exaspéré Ping An et des milliers de petits actionnaires de Hong Kong qui en dépendent pour leurs revenus .
« Dans le passé, le dividende était de 51 cents par action chaque année, quel que soit le bénéfice que nous avons réalisé », a déclaré le directeur général Noel Quinn en réponse. « Certaines années, nous distribuions 70, 80 ou même 90% de nos bénéfices sous forme de dividendes, ce qui signifiait que nous ne pouvions pas investir suffisamment dans notre entreprise pour la moderniser et la développer. »
L’autre résolution appelait à une revue trimestrielle de la structure de son groupe, y compris « la scission, la réorganisation stratégique et la restructuration de ses activités en Asie ».
La campagne de Ping An n’a jusqu’à présent pas réussi à obtenir le soutien des 20 meilleurs investisseurs institutionnels. Les deux principaux conseillers en vote Glass Lewis et ISS ont dit aux actionnaires de voter contre les résolutions et le fonds souverain norvégien, le quatrième propriétaire avec 3%, a déclaré qu’il voterait contre eux cette semaine.
Cependant, l’assureur chinois montre peu de signes de fin de campagne.
Comme pour l’AGA de Barclays mercredi, la réunion a été interrompue à plusieurs reprises par des militants pour le climat. Un groupe a chanté sur l’air de YMCA, « HSBC, sortez votre argent de HSBC. . . ils vendent des mensonges de greenwashing. . . les investisseurs complices jusqu’aux yeux ».
D’autres vêtus de bonnets de douche ont organisé une manifestation de «blanchiment vert» où ils se sont frottés contre l’impact du financement du charbon de HSBC, avec une chansonnette sur l’air de Un message pour toi Rudydu groupe de ska The Specials.