Les actifs investis dans des fonds négociés en bourse mondiaux ont atteint un record de 10,32 milliards de dollars grâce à la reprise des marchés boursiers et à la résilience des entrées de capitaux.
Le chiffre dépasse la barre des 10,26 milliards de dollars fixée à la fin de 2021 lorsque les marchés ont culminé avant l’invasion de l’Ukraine par la Russie et une flambée mondiale de l’inflation, selon les données d’ETFGI, un cabinet de conseil.
« L’acceptation et la préférence des investisseurs pour les ETF sont fortes et continues, et l’évolution du marché a poussé l’industrie des ETF à des niveaux record », a déclaré Deborah Fuhr, associée directrice d’ETFGI.
Bien qu’aidé par le rebond du marché cette année, Fuhr a déclaré que cette étape était un « témoignage » du succès de la structure ETF.
L’industrie des ETF a atteint un nouveau sommet alors que l’indice américain de référence S&P 500 est toujours inférieur de 7 % à son record de début janvier 2002 et que l’indice MSCI All Country World est inférieur de 9 % à son sommet. De même, l’indice FTSE World Government Bond Index se négocie 23% en dessous de son sommet de fin 2020.
Les ETF se sont également mieux comportés que les autres structures de fonds : les actifs des fonds communs de placement américains, par exemple, s’élevaient à 23,5 milliards de dollars fin avril, selon l’Investment Company Institute. C’est 12,8% en dessous des 27 milliards de dollars qu’ils ont atteints fin 2021.
La plupart des ETF sont similaires aux fonds communs de placement, en ce sens qu’ils détiennent de larges portefeuilles d’actions, d’obligations ou de contrats à terme sur matières premières, bien que certains véhicules plus récents investissent dans des actifs alternatifs tels que les crypto-monnaies ou les dérivés, ou détiennent une exposition à effet de levier à des titres uniques.
Cependant, ils se négocient en bourse, offrent une liquidité intrajournalière et sont généralement plus transparents, moins chers et, aux États-Unis, plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.
À l’échelle mondiale, les ETF ont enregistré 48 mois consécutifs d’entrées nettes, selon les données d’ETFGI. « Aucun autre produit ne peut dire cela », a déclaré Fuhr.
« C’est un signe de résilience et que les ETF sont devenus un élément central des portefeuilles de nombreux investisseurs », a déclaré Todd Rosenbluth, responsable de la recherche chez VettaFi.
« En 2022, lorsque la plupart des ETF ont perdu de la valeur, nous avons enregistré des entrées de capitaux robustes et, comme les investisseurs ont enregistré des rendements plus solides en 2023, ils ont ajouté des positions existantes ou ajouté de nouvelles positions. »
Ces investissements, combinés à la reprise des marchés, ont aidé les ETF à établir des records sur une gamme de marchés individuels, ainsi qu’à l’échelle mondiale.
Aux États-Unis, les actifs ont atteint 7,27 milliards de dollars, contre 7,21 milliards de dollars fin 2021 ; en Europe, ils sont à 1,62 milliard de dollars, contre un précédent pic de 1,6 milliard de dollars ; et au Canada, 277 milliards de dollars sont désormais détenus dans des FNB, au-dessus du sommet historique de 273 milliards de dollars. Certains pays, comme le Japon, restent toutefois en deçà de leurs précédents sommets.
La croissance rapide des FNB gérés activement, bien qu’à partir d’une base faible, a permis à l’industrie de se développer à partir de son noyau traditionnel de suivi indiciel.
Les investisseurs ont versé 609 milliards de dollars nets dans les ETF cotés aux États-Unis l’année dernière, alors même que le marché s’effondrait et qu’un record de 1,1 milliard de dollars a été retiré des fonds communs de placement domiciliés aux États-Unis, selon les données d’ICI.
Malgré la reprise du marché cette année, les flux nets mondiaux d’ETF ont ralenti à 273 milliards de dollars au cours des cinq premiers mois de l’année, selon ETFGI, contre 418 milliards de dollars à la même période en 2022 et un record de 572 milliards de dollars en 2021.
Néanmoins, Rosenbluth a déclaré: « L’avenir s’annonce très prometteur pour les ETF et continuera à poser des jalons dans les années à venir. »
« Les investisseurs ont continué à mettre de l’argent frais au travail en utilisant les ETF pour s’exposer à une gamme de styles d’investissement. Pour les investisseurs américains, c’est la façon dont ils accèdent aux actions internationales et à certains styles d’investissement qui sont difficiles à obtenir par le biais de titres individuels.