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Bonjour de New York. Mardi après-midi, Sarah Bloom Raskin, choisie par Joe Biden pour le poste de régulateur le plus élevé à la Fed, a été expulsée du processus de nomination au Sénat – en partie à cause de ses commentaires sur le changement climatique. Veuillez consulter notre rapport à ce sujet ci-dessous. La saga soulève des questions importantes lorsqu’elle est vue parallèlement au pic d’inflation. Comment les politiques de lutte contre le changement climatique seront-elles mises à l’écart par les inquiétudes liées au prix élevé du pétrole ?
Les optimistes à qui nous avons parlé disent que la flambée des prix du pétrole et du gaz entraînera une accélération de l’abandon de ces combustibles fossiles. Mais l’affaire Raskin fera-t-elle craindre que même les politiques climatiques américaines les plus modestes soient perturbées par la résurgence de l’industrie pétrolière et gazière ?
Dans la newsletter d’aujourd’hui, nous avons également une analyse de la situation climatique de la principale banque centrale d’outre-Atlantique, la Banque centrale européenne. Kristen a déballé le rapport de la BCE sur les divulgations climatiques des banques et sur la manière dont les résultats doivent être interprétés. Et Simon nous donne un aperçu du nouveau cadre de reporting d’entreprise du groupe de travail sur les informations financières liées à la nature. Veuillez lire la suite. (Patrick Temple-Ouest)
Changement climatique et Fed : la nomination de Raskin bloquée
Le sénateur américain Joe Manchin © Bloomberg
La politique climatique de la Réserve fédérale et d’autres régulateurs financiers américains a commencé à voir des signes de vie l’année dernière après quatre ans de négligence sous l’administration Trump. D’une part, les États-Unis ont rejoint les accords de Paris sur le climat, permettant à la Réserve fédérale de rejoindre officiellement le Network for Greening the Financial System (NGFS).
Mais une action plus substantielle sur le changement climatique s’est enlisée. Mardi, Sarah Bloom Raskin, choisie par Biden pour le plus haut poste réglementaire à la Fed, s’est retirée du processus de nomination. Elle a démissionné un jour après que le sénateur démocrate Joe Manchin a déclaré qu’il ne la soutiendrait pas. Raskin avait approuvé l’utilisation de l’appareil de réglementation financière américain pour s’assurer que « nos marchés financiers peuvent tenir compte des risques liés au changement climatique ».
Les républicains ont averti que les positions de Raskin sur le climat auraient pour conséquence que la Fed choisirait des gagnants et des perdants, les entreprises pétrolières et gazières en subissant les conséquences. Sans le soutien de Manchin, la confirmation de Raskin était pratiquement vouée à l’échec.
Le rôle pour lequel Raskin a été nommé, le vice-président de la supervision, a été ciblé par les écologistes comme un poste crucial pour lutter contre le changement climatique. Si la Fed adoptait des tests de résistance climatique qui reflètent ceux des banques centrales européennes, les banques américaines devraient sérieusement envisager de se débarrasser de leurs actifs à forte intensité de carbone.
Le sénateur Sherrod Brown a déclaré que trop de ses collègues « sont tombés amoureux des points de discussion rédigés par l’industrie pétrolière et gazière » à propos de Raskin. “Les républicains se sont livrés à une campagne de diffamation fallacieuse, déformant les opinions de Mme Raskin au-delà de toute reconnaissance”, a-t-il déclaré mardi.
C’est la deuxième fois en autant de mois qu’un candidat de Biden est torpillé pour avoir des opinions bien arrêtées sur la façon dont la réglementation financière peut orienter l’action climatique. Saule Omarova, choisie par Biden pour diriger le Bureau du contrôleur de la monnaie, a suscité des inquiétudes similaires concernant ses commentaires sur le changement climatique.
Ces sagas de nomination soulignent à quel point le changement climatique est devenu un problème de division à Washington. Malgré l’attention accordée aux récents rapports du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat, les entreprises de combustibles fossiles ont toujours le dessus à Washington – et de plus en plus alors que la flambée des prix de l’essence écrase les conducteurs. Pour l’instant, l’UE restera le moteur de l’identification et de l’atténuation des risques climatiques dans le système financier. (Patrick Temple-Ouest)
Un ancien décideur demande à la BCE de reconsidérer les règles de divulgation sur le climat
La Banque centrale européenne a lancé un avertissement sévère aux banques : divulguez plus d’informations sur vos risques climatiques ou vous pourriez vous retrouver à porter le bonnet d’âne.
Dans un rapport cette semaine, la BCE a déclaré que si les banques avaient signalé qu’elles étaient exposées aux risques climatiques, elles n’avaient pas divulgué les détails de ces risques. Notamment, aucun des 109 prêteurs qu’il supervise n’avait fourni la liste complète des divulgations des risques climatiques et environnementaux qui seront bientôt exigées par l’Autorité bancaire européenne, et seulement 12 % n’avaient divulgué aucune évaluation climatique.
D’ici la fin de 2022, les banques qui ne divulguent pas leurs expositions aux risques climatiques pourraient enfreindre le droit de l’UE, et la BCE a déclaré qu’elle avait la possibilité de nommer publiquement les banques qui ont omis à plusieurs reprises de divulguer leurs risques climatiques et environnementaux.
Le rapport a atterri un mois après que les membres conservateurs du Parlement européen ont accusé la BCE d’utiliser la stratégie climatique de la banque comme une « diversion » contre la hausse du risque d’inflation.
Patrick Honohan, ancien gouverneur de la Banque centrale d’Irlande, a déclaré à Moral Money que c’était une façon pour la BCE de dire “je vous l’avais dit” lorsque l’Autorité bancaire européenne a rendu les divulgations obligatoires. La BCE pourrait affirmer que son service de conformité était au-dessus de tout cela.
“Banques [aside from the ECB] ont des départements là-dessus qui ne font rien », a-t-il dit. “Ils se conforment à ce qu’ils doivent faire maintenant, mais ne progressent pas sur ce qu’ils devront divulguer.”
Les critiques de la BCE pourraient ne pas consister à nommer et à blâmer les récalcitrants. Mais les discours durs donnent des résultats, et les avertissements soulignent à quel point la BCE prend au sérieux les risques climatiques par rapport à la situation aux États-Unis. (Kristen Talman)
Un aperçu d’un nouveau cadre de biodiversité d’entreprise
La crise mondiale de la biodiversité, aussi désespérément urgente soit-elle, a longtemps eu du mal à obtenir quoi que ce soit d’approchant l’attention portée à la lutte contre le changement climatique. Il y a eu des nouvelles plus décourageantes ce mois-ci, avec le sommet de l’ONU sur la biodiversité à Kunming qui devrait être repoussé une quatrième fois, d’avril à août, en raison de la flambée des taux de Covid-19 en Chine.
Mais en ce qui concerne les divulgations d’entreprises dans ce domaine, il y a eu un certain mouvement. En octobre, nous avons signalé le lancement du groupe de travail sur les divulgations financières liées à la nature, une initiative visant à créer un cadre permettant aux entreprises de signaler les effets qu’elles ont sur le monde naturel et les risques qui y sont associés – de l’utilisation de l’eau à la dégradation des terres. Hier, l’organisme a publié un prototype de ce cadre. D’autres consultations approfondies suivront. La version finale ne sera pas publiée avant la fin de l’année prochaine, mais le document donne une indication utile de la direction du voyage dans cet espace.
Vous pouvez consulter le document ici. Un aspect intéressant est l’accent mis sur l’emplacement : les entreprises devront déposer des détails sur le biome où leurs opérations sont situées, avec des options allant de « polaire-alpin » à « espaces souterrains artificiels ».
“Tout le monde a été derrière l’idée qu’il faut aborder cela à partir d’un lieu d’abord”, m’a dit le coprésident du TNFD, David Craig. Alors que les émissions de carbone d’une entreprise auront à peu près le même impact sur le réchauffement, où qu’elle se trouve, a-t-il souligné, une quantité donnée d’utilisation de l’eau pourrait être bénigne ou désastreuse selon l’environnement environnant.
Le rapport met également en évidence certains des défis persistants liés à la transparence dans ce domaine. L’objectif déclaré du TNFD est de soutenir les flux financiers “vers des résultats positifs pour la nature” – mais il admet qu’il n’y a toujours pas de définition clairement acceptée de ce que ce terme signifie réellement. Et bien que les entreprises aient des objectifs généraux clairs à garder à l’esprit en matière de changement climatique, notamment l’objectif de Paris de limiter le réchauffement à 1,5 ° C, ceux-ci “n’existent pas encore pleinement pour le monde de la nature”, a déclaré Craig.
Pourtant, a-t-il soutenu, les entreprises “se rendent vraiment compte” de la nécessité de prendre les risques liés à la nature beaucoup plus au sérieux, citant des conversations avec des dizaines d’entreprises au cours des derniers mois. Plutôt que d’éclipser la lutte contre la biodiversité, a-t-il estimé, l’attention croissante portée à l’action climatique conduisait à un engagement plus large des entreprises sur l’ensemble des problèmes environnementaux. Une image plus claire émergera en 2024 lorsque nous verrons à quel point les entreprises prennent au sérieux le cadre fini du TNFD. (Simon Mundy)
Lecture intelligente
Ne manquez pas l’interview de notre collègue d’Energy Source, Derek Brower, avec le directeur d’Orsted Offshore North America sur le processus d’enchères aux États-Unis pour l’éolien offshore. David Hardy a déclaré que les États-Unis devraient plafonner les futurs prix des offres ou réserver de l’argent pour développer des chaînes d’approvisionnement locales, une main-d’œuvre qualifiée ou des navires battant pavillon américain conformes à la loi pour installer des turbines et aider à contrôler les coûts. Vous pouvez vous inscrire à la newsletter Energy Source ici.