La société de ports et de logistique de Gautam Adani a annoncé son intention de rembourser quelque 605 millions de dollars d’emprunts et de réduire les dépenses, alors que le milliardaire sous le feu se précipite pour renforcer la confiance des investisseurs.
La société, la plus cotée en bourse de l’empire commercial d’Adani, a été frappée par une vente brutale déclenchée par un rapport de vendeur à découvert qui a mis en évidence la dette croissante du groupe Adani tout en alléguant une fraude comptable «effrontée» et une manipulation des stocks au sein du conglomérat, qui va de la logistique aux aéroports et à l’électricité.
Le groupe Adani a vigoureusement nié les allégations, mais la déroute boursière qui a suivi a fait chuter de plus de 110 milliards de dollars la valeur marchande du conglomérat. Les actions des ports d’Adani et de la zone économique spéciale (Apsez) sont inférieures d’environ 27% à celles d’avant la publication du rapport du vendeur à découvert américain Hindenburg Research le mois dernier.
L’annonce d’Apsez intervient un jour après que la famille Adani a déclaré qu’elle avait remboursé un prêt de 1,1 milliard de dollars promis contre des actions de l’entreprise quelque 20 mois à l’avance.
« Lorsque vos actions ont chuté de 70%, cela crée évidemment une pression », a déclaré Anish Teli, associé directeur chez QED Capital Advisors à Mumbai. « Adani veut apaiser les investisseurs étrangers, d’autant plus qu’il essaie de développer leur image à l’échelle mondiale. . . ils essaient évidemment de mettre cela au repos.
Alice Wang, gestionnaire de portefeuille Asie ex-Japon chez Quaero Capital à Londres, a déclaré que ces actions « reflètent la pression pour apaiser le malaise des investisseurs face à l’endettement extrêmement élevé du groupe, en particulier dans des conditions de liquidité récemment plus strictes ».
Wang a ajouté que les mouvements reflétaient également « les risques liés aux prêts adossés à des actifs dont les multiples de valorisation ont largement étendu leurs fondamentaux. Même après la chute de 57% par rapport au sommet, Adani Enterprises se négocie toujours à 255 fois le prix par rapport aux bénéfices ».
Karan Adani, directeur général d’Apsez, a déclaré mardi: « Nous envisageons le remboursement total du prêt et le remboursement anticipé d’environ [Rs50bn ($605mn)]» pour l’année se terminant en mars 2024.
Il a déclaré que cela « améliorerait considérablement » le ratio dette nette/bénéfice de l’entreprise, qui est actuellement de 3 à 3,5 fois les bénéfices, et « le rapprocherait de 2,5 fois d’ici mars ». [20]24″.
Apsez a également déclaré qu’il réduirait de moitié les dépenses en capital pour l’exercice à venir à Rs40bn-Rs45bn, contre Rs86bn pour l’année se terminant en mars.
Apsez est la plus grande société portuaire privée de l’Inde, contrôlant près d’un quart du marché indien du fret, et est le joyau de l’empire commercial d’Adani.
Bien que les revenus opérationnels du troisième trimestre aient augmenté de 18% en glissement annuel, passant de 40,7 milliards de roupies à 47,9 milliards de roupies, les bénéfices nets ont chuté en glissement annuel à 13,16 milliards de roupies, soit 16% de moins que l’année précédente.
La société a déclaré que la baisse des bénéfices était due à des pertes de change plus importantes par rapport au même trimestre en 2022. Son bénéfice trimestriel consolidé avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, qui exclut l’impact du change, a augmenté de 15% pour atteindre 30 milliards de roupies.
Apsez s’attend à des revenus cette année entre Rs122bn et Rs126bn.