L’empire commercial de Sam Bankman-Fried comprend des milliards de dollars d’investissements en capital-risque illiquides, selon les dossiers internes consultés par le Financial Times, soulignant la reprise incertaine à laquelle sont confrontés les clients de son échange FTX effondré.
L’entrepreneur de 30 ans, autrefois star de l’industrie de la cryptographie, a placé vendredi FTX international, sa branche américaine indépendante et sa société de négoce exclusive Alameda Research dans une procédure de mise en faillite conjointe devant le tribunal fédéral du Delaware.
Les dépôts initiaux énuméraient les actifs et les passifs du groupe entre 10 et 50 milliards de dollars. Le nouveau directeur général de FTX, John Ray, qui a été nommé président d’Enron lors de sa liquidation, a déclaré que les sociétés disposaient d' »actifs précieux » et que la faillite maximiserait les recouvrements.
Le vaste portefeuille de capital-risque ajoutera à la complexité de la procédure d’insolvabilité, qui elle-même comprend plus de 130 sociétés contrôlées par Bankman-Fried. L’effondrement de FTX est l’un des échecs les plus dramatiques de l’industrie de la cryptographie non seulement cette année, mais depuis la création du bitcoin il y a plus de dix ans.
FTX et ses sociétés affiliées n’ont pas encore divulgué la taille exacte de leurs passifs et actifs, et le manque à gagner qui existe probablement. Le responsable des ventes institutionnelles de FTX, récemment décédé, Zane Tackett, a déclaré vendredi sur Twitter que le manque à gagner s’élevait à des milliards de dollars. FTX n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Tout écart entre les actifs et les passifs sera influencé par la valeur pouvant être récupérée à partir de près de 5,4 milliards de dollars que FTX et Alameda ont investis dans près de 500 sociétés de cryptographie et fonds de capital-risque, selon les dossiers consultés par le FT.
Le plus gros de ces investissements est de 1,15 milliard de dollars qu’Alameda a investi dans le groupe minier de cryptographie Genesis Digital Assets entre août 2021 et avril 2022, selon les archives.
Les sociétés minières cotées en bourse ont fortement vendu au cours de l’année écoulée alors que le marché de la cryptographie a décliné. L’indice de crypto-minage HashRate, qui suit ces actions, est en baisse de 75% depuis août 2021. Genesis n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Les dossiers répertorient également plus d’un milliard de dollars investis dans environ 40 fonds gérés par des sociétés de capital-risque, dont certaines qui étaient des investisseurs dans FTX comme Sequoia Capital. Ces participations comprennent un investissement de 300 millions de dollars d’Alameda dans K5 Global, la société dirigée par Michael Kives. L’investissement s’élève à 30% du partenariat général de K5, et 225 millions de dollars du total se trouvent dans SpaceX and Boring Company d’Elon Musk, et d’autres entreprises non identifiées, selon les dossiers.
Plus tôt cette année, des textes publiés lors du litige entre Musk et Twitter ont montré à Kives suggérant Bankman-Fried comme co-investisseur dans la société de médias sociaux. Musk a méprisé le fondateur de FTX et a finalement pris de l’argent au chef de l’échange rival Binance, Changpeng Zhao.
Parmi les autres gros paris détaillés dans les dossiers, citons un investissement de 500 millions de dollars dans Anthropic, une « société de sécurité et de recherche » en intelligence artificielle, réalisé par Bankman-Fried via Alameda plus tôt cette année. Anthropic n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.