Afin de maîtriser l’inflation, les banques centrales ont augmenté leurs taux d’intérêt directeurs. Les prêts et les investissements sont devenus chers. Cela a mis l’économie à rude épreuve.
Les experts mettent en garde contre une récession
Comparativement à l’ensemble de l’Europe, c’est en Allemagne que le ralentissement économique est le plus probable.
Les indices boursiers à des niveaux records
Le DAX est l’indice boursier allemand le plus important et est coté à la Bourse de Francfort. Il regroupe les 40 entreprises ayant les ventes les plus élevées en Allemagne et est considéré comme un baromètre de l’économie allemande.
Le Dow Jones Industrial Average est l’un des indices boursiers les plus anciens et les plus connus au monde. Il est coté à la Bourse de New York et au NASDAQ et reflète les prix de 30 grandes sociétés américaines considérées comme représentatives de divers secteurs. Le Dow Jones est considéré comme un indicateur important de l’évolution de l’économie américaine.
Le Nasdaq-100 est un indice boursier coté à la Bourse NASDAQ de New York. Il comprend 100 des sociétés non financières les plus importantes et les plus négociées cotées à la bourse NASDAQ. Le Nasdaq-100 se concentre sur les sociétés technologiques et Internet et reflète la performance de ce secteur.
Le S&P 500 est l’un des indices boursiers les plus importants aux États-Unis et est négocié à la Bourse de New York et au NASDAQ. Il est composé des 500 plus grandes sociétés cotées aux États-Unis et couvre environ 80 pour cent de la valeur boursière totale des États-Unis. Il est considéré comme une référence importante pour l’économie américaine et pour le développement du marché mondial.
Le FTSE 100 est l’indice boursier britannique le plus important et est coté à la Bourse de Londres. Il est composé des 100 plus grandes entreprises par capitalisation boursière de Grande-Bretagne et est considéré comme un indicateur important de l’économie britannique.
Le Nikkei 225 est l’indice boursier le plus important au Japon et est coté à la Bourse de Tokyo. Il est composé des 225 sociétés les plus importantes et les plus cotées au Japon. L’indice fournit des indications sur l’économie japonaise et les marchés financiers asiatiques.
Le Nikkei 225 japonais, un indicateur important pour les marchés financiers asiatiques, atteint également un niveau record. Il a connu une année très réussie avec une croissance de 28 pour cent en 2023.
L’évolution semble paradoxale. D’où vient la hausse des marchés boursiers ?
Des gains de prix grâce à de bons bilans
Une partie de cet optimisme est due à la saison actuelle des rapports. De nombreuses entreprises publient actuellement leurs résultats trimestriels et leurs bilans annuels. Selon la Bourse de Londres, environ 80 % des sociétés du S&P 500 ont réalisé des bénéfices supérieurs aux prévisions.
« Ils ne sont pas géniaux, mais ils sont certainement meilleurs que ce à quoi les gens s’attendaient », déclare Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille chez le gestionnaire d’actifs Dakota Wealth. Les experts estiment qu’ils sont en moyenne huit pour cent plus élevés que l’année précédente. Cela fait monter les prix.
Jusqu’à présent, les bénéfices ont été légèrement meilleurs que prévu.
Robert Pavlik, gestionnaire de portefeuille chez Dakota Wealth
L’inflation peut également en être responsable. De nombreuses entreprises ont augmenté les prix de leurs produits et ont ainsi gagné plus d’argent – mais elles n’ont pas nécessairement produit et vendu davantage. La baisse de l’inflation, associée à une demande toujours faible, pourrait freiner les bénéfices futurs.
Les baisses de taux d’intérêt sont déjà intégrées
Les banquiers centraux sont guidés par l’évolution future de l’inflation – aux États-Unis, ils examinent également les données du marché du travail. Que les taux d’intérêt baissent en mars ou à la fin de l’année ne semble pas avoir beaucoup d’importance pour les investisseurs. Ils sont enthousiasmés et ont déjà intégré la possibilité d’une nouvelle baisse des taux d’intérêt prochainement.
La construction et l’industrie sous pression
L’industrie allemande traverse également une période difficile. Les niveaux élevés de salaires et d’impôts, le coût élevé de l’énergie et les obstacles bureaucratiques rendent la production non rentable dans ce pays. De nombreuses entreprises craignent de ne pas pouvoir rester compétitives si elles ne délocalisent pas leurs usines à l’étranger.
Malgré la dynamique haussière des marchés boursiers, la prudence est de mise. Les investisseurs ont toujours la possibilité de réaliser des gains de prix, mais doivent également garder un œil sur les risques.