Le conglomérat de cryptographie Digital Currency Group tente de lever des capitaux et d’éviter la faillite de sa filiale de courtage Genesis en partie pour éviter le remboursement immédiat d’un prêt à la maison d’investissement du financier américain Todd Boehly.
Boehly, qui a récemment acheté le Chelsea Football Club, a mené une levée de dette pour DCG par l’intermédiaire de son groupe d’investissement Eldridge en novembre de l’année dernière, comprenant un prêt de 600 millions de dollars d’Eldridge et d’un groupe d’autres investisseurs.
Genesis a déjà suspendu les retraits dans son unité de prêt, ce qui a permis aux clients de prêter leurs jetons numériques pour des rendements élevés, et a engagé la banque d’investissement Moelis pour revoir ses options après que l’échec de l’échange de crypto FTX le mois dernier a envoyé des ondes de choc dans l’industrie.
Maintenant, des personnes ayant une connaissance directe des finances de DCG ont déclaré que si cette filiale à 100% faisait faillite, 350 millions de dollars encore impayés sur ce prêt deviendraient immédiatement exigibles. Le prêt à terme garanti de premier rang se classe plus haut que les autres dettes et a certains droits de préférence, ce qui signifie qu’il devrait être remboursé en premier dans n’importe quelle situation, a déclaré l’une des personnes.
Les demandes en cascade de liquidités illustrent comment l’implosion de FTX continue de menacer l’ensemble de l’industrie de la cryptographie, où quelques grands acteurs tels que DCG jouent un rôle central dans un marché qui prétend être décentralisé.
DCG est l’un des plus grands et des premiers investisseurs de l’industrie dans les projets et les pièces de cryptographie. Le groupe, fondé en 2015 par l’investisseur milliardaire Barry Silbert, possède des actifs tels que Genesis et le gestionnaire d’investissement Grayscale. Les entreprises sont liées par un réseau de prêts et d’investissements intra-entreprise, a précédemment révélé le FT.
Silbert a déclaré aux investisseurs que 350 millions de dollars du prêt Eldridge étaient impayés après que Genesis ait réduit ses opérations le mois dernier. DCG a 1,6 milliard de dollars de dettes envers Genesis, mais son prêt d’Eldridge – consenti aux côtés d’investisseurs tels que le gestionnaire d’actifs californien Capital Group, la société de capital-investissement Francisco Partners et le gestionnaire d’investissement Davidson Kempner Capital Management – est assorti de conditions préférentielles. Le mois dernier, Genesis a déclaré qu’il n’avait « pas l’intention de déposer le bilan de manière imminente ».
DCG a déclaré que sa relation avec Eldridge « est entièrement distincte de la stratégie de restructuration de Genesis et n’a aucune incidence sur les résultats de Genesis ». Genesis est détenue à 100% par DCG. Eldridge a refusé de commenter.
L’implication de Boehly avec DCG marque l’un des nombreux investissements dans les actifs numériques du milliardaire américain. En mars, Eldridge a investi dans la société de technologie financière et d’infrastructure de crypto Cross River et l’année dernière, il a soutenu le fournisseur d’échange de crypto et de portefeuille Blockchain.com.
Eldridge estime que la suspension des retraits par Genesis signifie qu’elle ne peut pas rembourser ses dettes et qu’elle est donc en défaut, ont déclaré des personnes proches du dossier. Cependant, ces personnes ont ajouté qu’Eldridge tenait à éviter de perdre son investissement et travaillait avec DCG pour l’aider à lever des capitaux et à payer les investisseurs, clients et clients de Genesis.
Cela inclut les clients de l’échange crypto Gemini des jumeaux Winklevoss, à qui l’on doit 900 millions de dollars, et de l’échange néerlandais Bitvavo, à qui l’on doit 280 millions d’euros. Bitvavo a déclaré vendredi qu’il était en mesure de préfinancer tous les actifs verrouillés chez DCG et ses filiales et ses clients « ne sont pas exposés aux problèmes de liquidité de DCG ».
Les créanciers ont formé un comité alors qu’ils cherchent à récupérer leurs fonds.
DCG était évalué à 10 milliards de dollars l’année dernière et est soutenu par des investisseurs, dont SoftBank, Ribbit Capital et CapitalG, la branche capital-risque d’Alphabet.
Depuis que la crise de la cryptographie a éclaté, elle s’est empressée de lever des capitaux et cherche de l’argent avant de devoir potentiellement vendre l’une de ses sociétés de portefeuille, ont déclaré les gens.
Même avant l’effondrement de la confiance en crypto en novembre, les investisseurs dans la dette de DCG avaient réduit leurs avoirs, selon les dépôts de titres. En septembre, Capital Group a réduit de 17% une participation de 1,26 million de dollars dans la dette DCG.
DCG doit à Genesis 575 millions de dollars de prêts échéant en mai 2023, argent qui a servi à financer des investissements dans une autre de ses filiales, le gestionnaire d’actifs Grayscale, ainsi que des rachats d’actions. Il a également un billet à ordre de 1,1 milliard de dollars dû en 2032, qui est survenu lorsque DCG a assumé le passif de Genesis à la suite de l’effondrement du fonds spéculatif d’actifs numériques Three Arrows Capital au cours de l’été.