Le Royaume-Uni a mis en place un nouveau régime réglementaire radical pour l’industrie de la crypto-monnaie qui vise à aligner étroitement les règles régissant l’émission, la négociation et le prêt de jetons cryptographiques sur celles des actifs financiers traditionnels tels que les actions et les obligations.
Les propositions de réglementation « robuste » du secteur, qui font l’objet d’une consultation, sont le signe le plus clair à ce jour que le gouvernement est déterminé à transformer le Royaume-Uni en une plaque tournante pour l’industrie de la cryptographie, malgré une année de turbulences qui a vu la valeur de nombreux les actifs cryptographiques populaires chutent et l’effondrement du principal échange cryptographique FTX. L’adoption par le gouvernement de la cryptographie survient alors que le Brexit menace la domination de Londres en tant que premier centre financier d’Europe.
« Nous pensons que les technologies cryptographiques peuvent avoir un impact profond sur les services financiers », a déclaré Andrew Griffith, secrétaire économique du Trésor. « En capitalisant sur les avantages potentiels offerts par la cryptographie, nous pouvons renforcer notre position de leader mondial de la fintech, débloquer la croissance et stimuler l’innovation. »
L’effondrement de FTX en novembre a alimenté les appels à une réglementation plus stricte du secteur, notamment parce que son échec a mis en évidence les risques présentés par les bourses qui combinent plusieurs activités réglementées, notamment la facilitation des échanges, la tenue de marché, la compensation et la garde des actifs des clients. Dans la finance traditionnelle, ces rôles sont généralement attribués à une série d’entreprises.
« Il est évident que l’ombre portée par les défaillances très médiatisées jusqu’en 2022 a influencé l’étendue et le rythme de la mise en œuvre de ces mesures », a déclaré Albert Weatherill, partenaire des services financiers du cabinet d’avocats Norton Rose Fulbright.
Ces entreprises seraient tenues de se conformer non seulement aux règles régissant les plates-formes de négociation traditionnelles, mais également de prendre des mesures supplémentaires pour protéger les fonds des clients.
Le Trésor a également promis un « régime mondial de prêt de crypto » car il vise à maîtriser un secteur qui était au centre de l’effondrement de la crypto de l’année dernière. Selon un rapport publié cette semaine par un examinateur nommé par le tribunal, le prêteur américain Celsius Network, désormais en faillite, a abusé des fonds des investisseurs et des clients pendant des années avant son effondrement, soulevant la question de savoir si les chiens de garde auraient dû intervenir plus tôt.
Selon les règles proposées, les prêteurs de crypto réglementés devraient avertir adéquatement les consommateurs des risques et protéger les fonds de détail en cas d’insolvabilité. Un régime d’activité de prêt, a déclaré le Trésor, devrait également envisager des plans d’urgence en cas de défaillance des principales contreparties du marché d’une plate-forme de prêt.
Le Trésor cherche également à réglementer des activités telles que l’émission et la garde de soi-disant stablecoins – des jetons conçus pour suivre la valeur d’une monnaie établie telle que le dollar.
La Financial Conduct Authority de Londres supervise les entreprises de crypto-actifs dans une perspective de lutte contre le blanchiment d’argent depuis janvier 2020, bien que plus de quatre candidats sur cinq n’aient pas été en mesure de respecter les normes minimales d’enregistrement du régulateur.
La position ferme de la FCA sur les entreprises d’actifs cryptographiques, ainsi que les avertissements selon lesquels les investisseurs en cryptographie devraient « être prêts à perdre tout leur argent », ont fait craindre à l’industrie que Londres risque de prendre du retard sur ses concurrents sur les actifs numériques. Certains acteurs de l’industrie ont fait valoir que la prochaine réglementation historique de l’UE sur les marchés des actifs cryptographiques (Mica) répondait mieux aux besoins du secteur.
Cependant, les nouvelles propositions du gouvernement ont ravivé l’espoir que le Royaume-Uni puisse se positionner à l’avant-garde de l’espace des actifs numériques malgré les turbulences aiguës de l’histoire récente de l’industrie.
« La consultation met le Royaume-Uni sur la bonne voie pour réaliser ses ambitions mondiales en matière de cryptographie et offre l’opportunité de s’appuyer sur les principes progressistes définis par la législation européenne sur le mica », a déclaré Andrew Whitworth, directeur des politiques pour la région Emea chez Ripple, un crypto société de paiement.