La monnaie russe a chuté de plus de 28% pour atteindre un niveau record en début de séance lundi, alors qu’une nouvelle série de sanctions occidentales a exercé une pression sur le système financier du pays en réponse à son invasion de l’Ukraine.
Le rouble est tombé à près de 118 contre le dollar américain, selon les données de Bloomberg, après un week-end où le président russe Vladimir Poutine a mis ses forces nucléaires en état d’alerte et les États-Unis et l’Europe ont déclenché leurs sanctions les plus sévères dans le but de couper le pays de la système financier mondial.
Dans une tentative d’endiguer les retombées du marché, la banque centrale de Russie a interdit lundi la vente à l’étranger de titres russes. Aucune information n’a été fournie sur la date à laquelle l’interdiction serait levée.
La banque centrale a également déclaré que les échanges sur les marchés boursiers russes ne s’ouvriraient pas pour la séance du matin et qu’elle annoncerait plus tard dans la journée si les échanges d’actions reprendraient. L’indice de référence Moex du pays a chuté de plus d’un quart au cours de la semaine dernière.
Les mouvements du marché sont intervenus alors que l’armée ukrainienne a déclaré lundi qu’elle avait repoussé une autre nuit d’attaques contre Kiev, des colonnes de troupes russes tentant à plusieurs reprises de prendre d’assaut la capitale.
L’armée ukrainienne a également déclaré que les troupes ennemies continuaient d’attaquer les aéroports, les systèmes de défense aérienne, les infrastructures critiques et les zones résidentielles à travers le pays.
Les allégations militaires russes et ukrainiennes ne peuvent être vérifiées de manière indépendante.
Signe précoce de la façon dont Moscou est poussé plus loin en marge des marchés mondiaux, la Norvège a déclaré dimanche que son fonds pétrolier de 1,3 milliard de dollars, le plus grand fonds souverain du monde, gèlerait ses investissements dans les actifs russes et commencerait à se désinvestir du pays. BP, le groupe énergétique britannique, a également déclaré qu’il céderait sa participation de 20% dans la société pétrolière publique russe Rosneft qu’il détient depuis 2013.
Le rouble avait déjà été durement touché la semaine précédente, glissant à des niveaux record à la suite de l’invasion et de l’imposition de sanctions par les États-Unis et l’Europe.
Les États-Unis et leurs alliés ont renforcé ces mesures punitives samedi, visant la banque centrale russe pour l’empêcher d’utiliser les réserves internationales. Les alliés occidentaux ont également convenu de retirer certains des prêteurs du pays du système de messagerie Swift, une infrastructure cruciale pour les paiements mondiaux.
Les Russes ont formé de longues files d’attente pour retirer de l’argent des distributeurs automatiques de billets, la banque centrale ne disposant pas d’un mécanisme évident pour stabiliser son économie et sa monnaie.
La banque centrale russe est intervenue la semaine dernière pour soutenir le rouble en vendant des réserves de change. Mais les sanctions du week-end contre la banque centrale compromettent sa capacité à maintenir ce soutien.
« En termes simples, la capacité de la Russie à effectuer des transactions avec n’importe quelle institution financière au niveau mondial sera gravement compromise, car la plupart des banques internationales de toutes les juridictions utilisent Swift », a écrit George Saravelos, analyste à la Deutsche Bank, dans une note aux clients.
Saravelos a ajouté qu’il s’attendait à ce que les marchés financiers reflètent l’intensification des risques liés à l’approvisionnement énergétique, ce qui entraverait la volonté des investisseurs d’acheter des actifs risqués et pourrait également faire baisser l’euro.
« Les marchés monétaires pourraient connaître une certaine détérioration des conditions de financement cette semaine en raison de l’impact incertain d’un gel des actifs sur la liquidité mondiale. On s’attendrait à ce que la Banque centrale européenne, la Fed et d’autres banques centrales interviennent pour fournir un soutien puissant si nécessaire et nous n’excluons pas des annonces inter-réunions », a-t-il déclaré, ajoutant que le rouble et d’autres devises des marchés émergents européens sont susceptibles de subir des pressions.
Vendredi, l’agence de notation S&P Global a abaissé la note de la dette de la Russie au statut de « junk », soulignant le risque que l’assaut militaire contre l’Ukraine puisse s’avérer encore plus dommageable pour les marchés financiers du pays.
La banque centrale russe a cherché à calmer les nerfs du marché dimanche, affirmant qu’elle offrirait des liquidités illimitées aux banques. « Le système bancaire russe est stable et dispose d’une capacité de capital et de liquidité suffisante pour fonctionner dans n’importe quelle situation », a-t-il déclaré.