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Les groupes de services pétroliers ressentent la pression d’un ralentissement de l’activité dans la zone de schiste aux États-Unis alors que les entreprises réduisent leurs forages pétroliers et gaziers.
Les plus grands fournisseurs de services pétroliers au monde, responsables du gros travail de l’industrie, du forage de puits à la construction de routes, ont signalé cette semaine une baisse des revenus nord-américains dans un contexte de baisse de la demande.
« Au cours du deuxième trimestre, nous avons constaté une réduction de l’activité de fracturation qui a entraîné une augmentation des espaces blancs dans notre calendrier », a déclaré Chris Wright, directeur général de Liberty Energy, lors d’un appel avec des analystes.
Wright a ajouté que Liberty, basé à Denver, l’un des plus grands fournisseurs du pays d’équipements de fracturation hydraulique utilisés pour dynamiter la roche de schiste, pourrait réduire son nombre de flottes de fracturation au cours du second semestre « si les réductions de travail programmées de nos clients deviennent plus importantes ».
La chute des affaires des fournisseurs de services pétroliers – considérée comme un indicateur de la santé de l’industrie pétrolière et gazière – est le dernier signe d’un ralentissement de l’activité dans les centres énergétiques américains qui s’étendent de l’ouest du Texas au Dakota du Nord.
Le décompte des plates-formes et des équipes de fracturation sur le terrain a chuté de manière constante depuis la fin de l’année dernière. L’équipement a été déchargé à des prix de braderie et une récente enquête menée par la Réserve fédérale de Dallas a fait état du sentiment le plus faible depuis les profondeurs de la pandémie de coronavirus.
Chacun des trois grands groupes internationaux de services pétroliers – SLB, Baker Hughes et Halliburton – a signalé cette semaine un ralentissement de ses activités nord-américaines au cours du deuxième trimestre.
Halliburton, qui est le plus exposé des trois au marché onshore américain, a vu ses revenus nord-américains se contracter de 2% en raison d’une baisse de l’activité de fracturation hydraulique, malgré un marché offshore solide dans le golfe du Mexique.
« L’environnement en Amérique du Nord s’est stabilisé et nous entendons certains clients demander des remises, en particulier sur les marchés plus banalisés comme le pompage sous pression », a déclaré Lorenzo Simonelli, directeur général de Baker Hughes.
Le ralentissement survient alors que de nombreux opérateurs privés exubérants qui ont entraîné une augmentation du forage au cours des deux dernières années ont été soit avalés par de plus grands rivaux, soit à court de stocks. Les groupes cotés en bourse s’étaient déjà retenus alors que Wall Street imposait un régime strict de discipline du capital et exigeait que les liquidités excédentaires soient restituées aux actionnaires.
Le problème a été aggravé par la faiblesse des prix des produits de base. Le brut Brent s’est établi à un peu moins de 80 dollars le baril vendredi, en baisse de plus d’un tiers depuis l’année dernière. Les prix du gaz aux États-Unis, quant à eux, ont plongé de plus de 6 dollars par million d’unités thermiques britanniques il y a un an à moins de 3 dollars.
« Vous avez eu ce double coup dur d’une croissance plus lente des opérateurs privés couplée à des marchés du gaz plus faibles qui ont finalement fait baisser le nombre de plates-formes », a déclaré Jim Rollyson, analyste chez Raymond James.
Les groupes de services misent sur la hausse de la demande internationale et offshore pour compenser le déclin des plaques de schiste. SLB, qui réalise environ 20% de ses activités en Amérique du Nord après avoir déchargé l’essentiel de ses activités de fracturation hydraulique aux États-Unis en 2020, a déclaré que l’élan international prenait de l’ampleur.
« La portée mondiale de SLB nous protège des fluctuations régionales, comme nous l’avons récemment vu en Amérique du Nord », a déclaré aux analystes cette semaine Olivier Le Peuch, le directeur général de la société anciennement connue sous le nom de Schlumberger. « Nous pensons que le manque d’exposition au pompage sous pression à grande échelle. . . nous a permis de continuer à progresser ou d’amortir une autre baisse d’activité.
Le patron d’Halliburton, Jeff Miller, a déclaré qu’il s’attendait à ce que la demande continue de s’affaiblir au second semestre, mais qu’une hausse anticipée des prix de l’essence devrait améliorer les choses en 2024.
Alors que la production pétrolière américaine continue d’augmenter, la croissance devrait être de seulement 200 000 barils par jour au cours des 12 prochains mois, bien en deçà de l’expansion de 2 millions de b/j atteinte entre 2018 et 2019.
Les producteurs promettant de s’en tenir à leur nouvelle discipline même si les prix augmentent, on ne s’attend guère à ce que le pays redevienne le mastodonte de la croissance qu’il est devenu au plus fort de la révolution du schiste.
« Si vous pensez toujours que la demande mondiale de pétrole est plus élevée au cours des prochaines années et que les États-Unis ne connaissent pas la croissance qu’ils avaient auparavant. . . partout ailleurs doit combler ce vide », a déclaré Rollyson chez Raymond James.