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Le propriétaire du bureau de Sanjeev Gupta et un groupe d’investissement américain font pression pour liquider sa société de négoce de matières premières, ouvrant une nouvelle bataille juridique pour le magnat des métaux qui a passé les deux dernières années à lutter contre ses créanciers.
Une filiale du groupe immobilier allemand Patrizia poursuit Liberty Commodities pour 8,9 millions de livres sterling devant la Haute Cour de Londres, affirmant que la société « n’a jamais payé un sou » pour un bail qu’elle a conclu sur un bureau dans le quartier chic de Belgravia, dans la capitale britannique, en octobre 2019.
White Oak, basé à San Francisco, affirme quant à lui qu’il n’a pas été payé 161,6 millions de dollars dans le cadre d’une facilité de financement des créances chez Liberty Commodities à son échéance en 2021, le groupe alléguant qu’il lui est désormais dû plus de 190 millions de dollars lorsque les intérêts et autres frais sont pris en compte.
Les contestations judiciaires interviennent après que Gupta a récemment conclu un règlement à l’amiable avec le Credit Suisse, dont les clients fortunés avaient 1,3 milliard de dollars d’exposition aux sociétés du magnat grâce à une série de fonds que la banque gérait avec le groupe de financement de la chaîne d’approvisionnement en faillite Greensill Capital.
Citigroup, agissant en sa qualité de fiduciaire des produits de type obligataire que les clients du Credit Suisse ont achetés à Greensill, a initialement déposé des requêtes en justice pour liquider trois des activités britanniques de Gupta en mars 2021 dans le but de récupérer une partie de l’argent.
Alors que Citigroup a abandonné les pétitions contre deux des entreprises industrielles de Gupta le mois dernier, il n’a pas été en mesure de retirer la plainte contre Liberty Commodities car White Oak et Patrizia avaient déjà indiqué qu’ils soutiendraient la pétition.
La filiale de Patrizia a assumé le rôle de Citigroup en tant que « créancier requérant » et White Oak est désormais le « créancier de soutien » dans l’effort de liquidation de Liberty Commodities, qui négocie des métaux et prétendait autrefois avoir des revenus annuels de plus de 6 milliards de dollars.
Gupta a fait face à une vague de batailles juridiques sur les dettes liées à l’effondrement de Greensill en 2021. Liberty Commodities fait partie de GFG Alliance, la collection d’entreprises de métaux de Gupta qui s’est fortement appuyée sur Greensill pour financer leur expansion mondiale d’une décennie.
Lors d’une audience la semaine dernière, un avocat de White Oak a déclaré que Liberty Commodities était « manifestement insolvable » – notant que ses comptes 2021 sont maintenant en retard de 15 mois – et a fait valoir que la société tentait de « retarder l’inévitable » en remboursant ses créanciers « un par un ».
L’avocat de Liberty Commodities a déclaré au tribunal qu’il combattrait la demande de White Oak « bec et ongles », arguant que l’entreprise n’était pas en mesure de remplacer Citigroup en tant que requérante dans la procédure car sa dette était « contestée ».
L’avocat de Liberty a également tenté d’utiliser les allégations que White Oak a faites sur la validité des créances sous-jacentes pour saper la réclamation de l’entreprise aux plus de 190 millions de dollars qu’elle recherche.
Les facilités de financement des créances permettent aux entreprises de tirer des fonds de l’argent qui leur est dû par leurs clients.
Dans une action en justice récemment intentée contre le courtier d’assurance Marsh, White Oak a allégué que certains des prétendus clients de Liberty Commodities répertoriés dans le cadre de sa facilité de créances « n’ont aucun historique de transaction » avec le négociant en métaux.
Cela a soulevé « une question intéressante » sur la validité de la réclamation de White Oak car les créances lui ont été cédées par Greensill et « la cession doit concerner quelque chose qui existe réellement », a déclaré l’avocat au tribunal.
Le FT a précédemment signalé que certaines parties nommées sur les factures soutenant la facilité de créances de Liberty Commodities de Greensill ont nié avoir jamais échangé avec l’entreprise. GFG Alliance fait également l’objet d’une enquête du Serious Fraud Office du Royaume-Uni. Le groupe a nié tout acte répréhensible et s’est engagé à coopérer à l’enquête.
L’avocat de White Oak a noté que « bien qu’il suffise de rechercher sur Google l’expression « factures suspectes ». . . pour le trouver partout dans le Financial Times », il incombait à Liberty Commodities de faire avancer une affaire concernant les créances et à White Oak d’y répondre.
Patrizia conteste l’affirmation de Liberty Commodities selon laquelle elle a perdu le bureau du 40 Grosvenor Place le 8 avril 2022. Le négociant en métaux affirme que depuis cette date, ses employés n’ont pas accédé aux locaux au-delà de la salle de poste, sauf lorsque le SFO a demandé l’accès à le bâtiment plus tard ce mois-là « dans le cadre de leur enquête ».
Liberty Commodities et d’autres sociétés de la GFG Alliance de Gupta répertorient toujours le 40 Grosvenor Place comme leur « siège social » sur Companies House.
Dans une déclaration au FT, GFG Alliance a déclaré: « Nous restons dans des discussions de règlement séparées avec des créanciers plus petits et ces procédures sont contre Liberty Commodities Limited seul, qui restent à un stade procédural, et n’auront aucun impact sur la production et les opérations de Liberty Steel. ”
Patrizia et White Oak ont refusé de commenter.