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Le groupe canadien Alimentation Couche-Tard a déclaré qu’il restait « très concentré » sur la poursuite d’une offre de rachat amicale de Seven & i Holdings, malgré le rejet par le géant japonais des dépanneurs la semaine dernière d’une offre préliminaire de près de 39 milliards de dollars.
Couche-Tard, propriétaire de la chaîne de dépanneurs Circle K, a déclaré lundi qu’il était prêt à avoir des « discussions collaboratives et amicales » avec Seven & i pour une entente qui serait le plus gros rachat d’une entreprise japonaise par un groupe étranger.
Les actions de Seven & i, en hausse depuis le dépôt de l’offre de Couche-Tard à la mi-août, ont bondi de près de 3 % à Tokyo lundi.
Le propriétaire japonais de la chaîne 7-Eleven a une capitalisation boursière de 5,5 billions de yens (39 milliards de dollars), légèrement supérieure à la valorisation de 38,7 milliards de dollars attribuée à la société par Couche-Tard.
La déclaration de Couche-Tard survient après que Seven & i a expliqué la semaine dernière pourquoi un comité spécial mis sur pied pour examiner l’offre avait rejeté à l’unanimité l’approche de l’entreprise canadienne, affirmant qu’elle était « opportuniste » et sous-évaluait considérablement le groupe japonais.
Seven & i ont souligné la nécessité d’approfondir le débat sur le rôle central que jouent les magasins 7-Eleven au Japon. Ces magasins sont considérés comme faisant partie de l’infrastructure sociale nécessaire pour fournir des fournitures et des services de base en cas de tremblement de terre ou d’autre catastrophe naturelle.
Elle a également déclaré que la proposition n’avait pas suffisamment pris en compte les problèmes de concurrence potentiellement importants qu’une fusion rencontrerait aux États-Unis.
Les investisseurs ont interprété la déclaration de Seven & i comme laissant ouverte la possibilité de nouvelles discussions si Couche-Tard revenait avec une offre plus élevée.
« Nous sommes déçus du refus de 7&i de s’engager dans des discussions amicales », a déclaré Couche-Tard lundi. « Nous sommes très confiants que des discussions collaboratives nous permettraient de trouver une valeur accrue pour les actionnaires de 7&i. »
Le groupe canadien a déclaré que sa demande pour que ses conseillers collaborent avec les conseillers de Seven & i avait été rejetée, ainsi que son offre de conclure un accord de non-divulgation avec le groupe japonais « pour permettre aux deux parties de partager des informations afin de trouver plus de valeur ».
L’offre de Couche-Tard de 14,86 $ par action en espèces a donné à Seven & i une valeur d’entreprise estimée à près de 60 milliards de dollars, selon les analystes.
Couche-Tard a indiqué qu’elle demeurait « hautement confiante » quant à sa « capacité suffisante pour financer la transaction en espèces ».
En réponse aux inquiétudes de Seven & i concernant les problèmes de concurrence, Couche-Tard a déclaré que le marché très fragmenté des dépanneurs aux États-Unis — où les deux groupes représentent ensemble plus de 10 % des magasins — permettrait de « considérer conjointement les cessions qui pourraient être nécessaires pour obtenir les approbations réglementaires ».
Couche-Tard a également reconnu que Seven & i avait joué « un rôle important dans la réponse d’urgence au Japon » et a déclaré qu’elle s’engageait à « continuer à servir à ce titre ».