Il s’agit, à ce jour, de la plus grosse OPA de cette année : 16,9 milliards de dollars (15,8 milliards d’euros) sont sur la table. Le mineur américain Newmont, le plus grand producteur d’or au monde, veut devenir encore plus grand en intégrant son concurrent australien Newcrest.
La firme américaine est déterminée à faire venir les Australiens : Newmont a déjà fait une tentative avortée de rachat de Newcrest en janvier. Ce qui rend Newcrest attractif : des mines d’or avec des noms tels que Lihir et Wafi-Golpu (Papouasie-Nouvelle-Guinée), Telfer (Australie) et Red Chris (Canada). Les mines sont toutes situées dans des zones politiquement stables, contrairement aux grandes mines d’or d’autres sociétés en Russie, au Mali et au Congo, par exemple.
Le directeur général de Newmont, Tom Palmer, d’origine australienne, a déclaré en juin de l’année dernière que la « consolidation » de l’industrie était nécessaire compte tenu de la hausse du coût de l’exploitation minière. Les exigences environnementales se durcissent, les sites d’or deviennent moins accessibles, selon Palmer selon le Revue financière australienne (AFR). D’autres mineurs le voient aussi de cette façon. Le canadien Barrick’s, deuxième producteur d’or après Newmont, a racheté le britannique Randgold en 2018.
Il est « beaucoup plus facile » d’acheter des mines d’or qui fonctionnent déjà que de trouver et de développer de nouvelles mines, a déclaré Paul Harris du gestionnaire d’actifs Harris Douglas Asset Management sur la chaîne d’affaires canadienne. BNN Bloomberg. Avec une prise de contrôle de Newcrest, Newmont obtiendra quelques projets à long terme d’une durée de vie de vingt à trente ans, selon Harris.
Histoire inversée
L’affaire n’est pas encore conclue. Les actionnaires se plaignent de ce qu’ils considèrent comme une offre trop basse. Et les régulateurs australiens doivent donner leur approbation. Si l’accord se concrétise, l’histoire serait, en un sens, inversée. Newcrest a été fondée en 1966 en tant que filiale australienne de Newmont (alors connue sous le nom de Newmont Holdings). En 1990, la société devient indépendante et prend son nom actuel.
Les fusions et acquisitions dans le secteur des mines d’or ont un caractère « cyclique », a déclaré le gestionnaire d’actifs Harris à BNN Bloomberg. Si un prix de l’or plus élevé est attendu, l’activité de prise de contrôle augmentera.
Un prix de l’or plus élevé est attendu dans un proche avenir, dit Harris, car la valeur du dollar américain est sous pression. Le dollar américain et l’or sont tous deux des valeurs refuges : les investisseurs y déplacent leur argent lorsque le monde est instable, comme c’est le cas actuellement. Si le dollar américain se déprécie, l’or devient relativement plus attractif et donc plus cher. La devise américaine peut perdre de la valeur si la banque centrale américaine, la Réserve fédérale, estime que l’inflation est sous contrôle.
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L’or en demande depuis le corona
Le prix de l’or était mardi à 1 875 dollars l’once troy (31,1 grammes) – historiquement c’est élevé. L’or est en demande depuis le début de la pandémie de corona. L’invasion russe de l’Ukraine a maintenu le prix élevé. L’année dernière, les banques centrales ont également acheté beaucoup d’or. Les achats d’or ont atteint un sommet en 55 ans en 2022, rapporté la semaine dernière le World Gold Council, l’organisation qui surveille le marché de l’or dans le monde. Cela pourrait être lié aux sanctions que les pays occidentaux ont imposées à la banque centrale russe, ont récemment suggéré des économistes du Fonds monétaire international (FMI). Les avoirs en devises occidentales de la banque centrale russe à l’étranger ont été gelés. Avec de l’or (à condition qu’il soit stocké dans votre propre pays), ce n’est pas facile. La leçon pour les banques centrales était donc : achetez beaucoup d’or pour vos réserves.
Compte tenu de l’instabilité persistante dans le monde, la pression à la hausse sur le prix de l’or pourrait également se poursuivre cette année. Une bonne perspective pour Newmont, qui espère seulement pouvoir produire plus d’or à l’avenir. Le rachat prévu de Newcrest concerne principalement, mais pas uniquement, l’or. Le cuivre est souvent un sous-produit de l’extraction de l’or, y compris dans les mines de Newcrest, écrit l’AFR. Le patron de Newmont, Palmer, a récemment manifesté son intérêt pour l’expansion des activités de cuivre, car ce métal est très demandé dans la transition énergétique mondiale.
Une version de cet article est également parue dans le journal du 8 février 2023