Le prix au comptant du gaz naturel dans l’ouest du Texas est tombé en dessous de zéro, obligeant effectivement les producteurs à payer pour le décharger, alors même que l’Europe fait face à des coûts exorbitants pour le carburant.
Le prix négatif du gaz survient alors que la production en hausse dans la région du bassin permien se heurte aux contraintes des pipelines. Les pannes dans les terminaux de gaz naturel liquéfié utilisés pour exporter le gaz américain à l’étranger ont également réduit les expéditions.
Selon S&P Global, le gaz pour livraison le lendemain au centre commercial de Waha a chuté aussi bas que moins 2,25 $ par million d’unités thermiques britanniques mardi à l’Intercontinental Exchange. La chute en territoire négatif a contrasté avec une hausse quotidienne de plus de 7% des contrats à terme sur le gaz américain de référence, à 5,585 $ par million de Btu. La principale référence pour le gaz européen était de 98 € le mégawattheure, soit 28 $ le million de Btu.
“En gros, vous avez trop de production [and] vous n’avez pas assez de moyens pour sortir cette production », a déclaré Stephen Schork, un analyste de l’industrie, à propos du prix négatif au hub de Waha. “Vous devez payer les gens maintenant pour vous enlever cette production.”
Les analystes ont déclaré que les différences de prix soulignaient la segmentation régionale des marchés du gaz.
Le terminal Freeport LNG sur la côte du Texas, l’une des plus grandes installations d’exportation du pays, est hors service depuis un incendie en juin, supprimant un débouché pour la demande de gaz produit aux États-Unis.
La surabondance régionale a été exacerbée cette semaine par la maintenance programmée des pipelines Gulf Coast Express et El Paso Natural Gas exploités par Kinder Morgan, qui transportent du gaz loin du bassin permien. La maintenance devrait durer quelques jours, selon Mark Callahan, directeur des rapports sur les prix du gaz naturel et de l’électricité pour les Amériques chez S&P Global Commodity Insights.
Les prix de la livraison immédiate ont également fortement baissé en Europe ces derniers jours car les sites de stockage sont proches de la capacité. Le temps exceptionnellement chaud pour la saison a contraint les commerçants à décharger leurs approvisionnements malgré les inquiétudes concernant les pénuries cet hiver.
Les contrats à terme sur le gaz néerlandais TTF de référence européenne sont bien en deçà des niveaux de plus de 300 € par MWh en août, mais toujours bien au-dessus d’une fourchette de 20 € à 40 € dans la mesure où ils se sont largement négociés au cours de la dernière décennie.
Ce n’était pas la première fois que les prix à Waha devenaient négatifs : ils l’ont fait neuf fois en 2020 et 31 fois en 2019. Mais cette fois, le mouvement s’est produit alors que l’Europe se prépare à d’éventuelles pénuries hivernales alors que Moscou coupe ses approvisionnements en représailles aux sanctions occidentales. .
Le gaz naturel du bassin permien est en grande partie un sous-produit de la production de pétrole. Les volumes devraient atteindre plus de 21 milliards de pieds cubes par jour d’ici la fin novembre, selon l’Energy Information Administration, un record et une augmentation de 9% depuis l’année dernière.
Les écologistes ont déclaré que la récente chute des prix locaux pourrait encourager les opérateurs à brûler davantage de gaz excédentaire, à le brûler sur des sites de puits et à libérer du dioxyde de carbone directement dans l’atmosphère.
“Nous prévoyons que cela conduira à une augmentation malheureuse du torchage dans le Permien à court terme”, a déclaré Jon Goldstein, directeur principal des affaires réglementaires et législatives à l’Environmental Defense Fund.
“Le gaspillage de ces ressources énergétiques est particulièrement exaspérant en ce moment, car les États-Unis cherchent à juste titre à faire tout ce qu’ils peuvent pour aider nos alliés européens à se débarrasser du gaz naturel russe compte tenu de la crise actuelle en Ukraine.”
Reportage supplémentaire de David Sheppard à Londres
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