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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le principal négociateur chargé de récupérer les milliards de dollars prêtés par Greensill Capital a quitté l’UBS, alors que la banque suisse tente de prendre le contrôle d’un scandale de trois ans qui a conduit à la faillite de son ancien rival Credit Suisse.
UBS a restructuré un groupe de travail spécial mis en place pour faire face aux conséquences de l’implosion de Greensill, avec 2,3 milliards de dollars de dettes encore impayées, selon des personnes au courant des mouvements internes.
Eraj Shirvani, un ancien cadre du Crédit Suisse qui a joué le rôle de négociateur principal pour tenter de récupérer les actifs, a quitté l’UBS au cours de l’été, tandis que la banque a également réduit le recours à des conseillers en recouvrement tels que le cabinet d’avocats suisse Walder Wyss.
L’affaire Greensill a été l’un des derniers scandales majeurs des années qui ont précédé l’implosion du Crédit Suisse, sauvé l’année dernière par l’UBS.
UBS a tenté de mettre un terme à une série de procès liés aux pertes de Greensill en proposant de rembourser jusqu’à 90 pour cent de l’argent dû aux anciens clients du Crédit Suisse, dont l’argent avait été utilisé par la société financière spécialisée en faillite.
Environ 95 pour cent des investisseurs en fonds ont adhéré à l’offre d’UBS, même si certains grands investisseurs continuent d’intenter des actions en justice.
Le Credit Suisse a persuadé 1200 de ses clients les plus prisés d’investir dans le groupe de fonds dits de financement de la chaîne d’approvisionnement, qui promettaient des rendements attrayants avec peu de risques. Mais en mars 2021, Greensill a déposé son bilan, emprisonnant 10 milliards de dollars dans les fonds.
Plusieurs investisseurs se sont joints à des recours collectifs contre le Crédit Suisse, tandis que la banque a également fait l’objet d’une enquête de la police suisse – notamment des perquisitions dans ses bureaux, au domicile des banquiers et dans une chambre d’hôtel – sur ses relations avec Greensill.
À la suite de la faillite de Greensill, le Credit Suisse a créé un groupe spécialisé chargé de récupérer les actifs des clients.
Shirvani, un vétéran du Crédit Suisse depuis 36 ans et président des marchés émergents de la banque, s’est vu confier la responsabilité de diriger les négociations avec les plus gros débiteurs, notamment GFG Alliance de l’industriel Sanjeev Gupta et le groupe minier Bluestone Resources appartenant au gouverneur de Virginie-Occidentale Jim Justice. .
Walder Wyss a conseillé le groupe de travail sur les négociations ainsi que sur les questions contentieuses.
Mais depuis qu’elle a pris le contrôle du Crédit Suisse, UBS a pris la responsabilité de récupérer les actifs en interne, selon les personnes impliquées dans les démarches. UBS s’est efforcée de réduire ses dépenses en matière de prestataires de services externes.
UBS est désormais le plus grand créancier des dettes de Greensill, ayant racheté plus de 95 pour cent des parts de fonds à d’anciens clients du Credit Suisse.
La banque tente toujours de récupérer environ 2,3 milliards de dollars grâce à une série de négociations, de poursuites et de réclamations d’assurance. En avril, UBS a déclaré que la récupération des actifs pourrait durer au moins jusqu’en 2031 et coûter 321 millions de dollars, contre une estimation précédente de 291 millions de dollars.
UBS a refusé de commenter. Shirvani et Walder Wyss n’ont pas répondu à une demande de commentaire.