Le président d’UBS, Colm Kelleher, a exclu de nouvelles acquisitions aux États-Unis après avoir renoncé à un accord de 1,4 milliard de dollars il y a deux mois, affirmant que les actionnaires avaient besoin d’une image claire de la manière dont la banque suisse se développera sur un marché qu’elle a désigné comme une priorité absolue.
La banque suisse a abandonné en septembre son projet d’acheter la start-up américaine de conseil numérique Wealthfront, un accord qui avait été défendu par le directeur général Ralph Hamers, mais s’est avéré impopulaire auprès des investisseurs.
« Le vrai gain à court terme pour nous, ce sont les États. Il y a eu quelques ajustements [of strategy]nous savons que nous devons nous développer, UBS est une sous-échelle aux États-Unis », a déclaré Kelleher lors du sommet bancaire mondial du Financial Times à Londres mercredi.
“Ce qui différencie UBS de Morgan Stanley ou de Bank of America, c’est que nous nous adressons aux ultra-riches. Le message dans les États est la croissance organique, pas d’optionnalité, pas de distractions, pas de fusions et acquisitions », a ajouté Kelleher. «Nous avons une stratégie claire dans les États. Pourquoi compliquons-nous cela pour nos investisseurs ? »
L’ancien dirigeant de Morgan Stanley, Kelleher, a rejoint UBS en avril avec une mission visant à développer l’activité et à améliorer la valorisation de la banque.
“Il n’y a aucune perspective de croissance inorganique d’UBS dans les États. . . nous avons examiné les différentes propriétés dans les États où nous pourrions évoluer, elles ne correspondent pas à nos critères ou à notre culture, nous avons donc pris la décision de nous développer de manière organique », a-t-il ajouté.
«Là où nous apportons de la valeur, c’est la valeur nette élevée et la valeur nette ultra-élevée. Je ne pense pas que nous apportions particulièrement de l’alpha dans les pays riches, c’est pourquoi nous nous sommes mutuellement éloignés de l’accord Wealthfront . . . cela n’avait aucun sens », a déclaré Kelleher.
Dans une large interview, Kelleher a également démenti les rumeurs selon lesquelles il s’était brouillé avec Hamers sur la stratégie et le style.
«Je ne comprends vraiment pas ça. . . J’étais 32 ans chez Morgan Stanley, et pendant tout ce temps, nous n’avons jamais rien eu de tel que les blogs et les commérages qui sortent de Zurich », a-t-il déclaré. “Il y avait un sentiment à UBS que je serais un type de type shoot-from-the-hip de Wall Street et Ralph et moi nous affronterions. En fait, nous nous entendons incroyablement bien. Nous sommes très complémentaires. La banque n’est pas une question de personnalité, c’est une question de forme.
Kelleher a emmené Hamers dans une série de tournées d’investisseurs, dans le but d’inciter les gestionnaires de fonds américains à devenir actionnaires et à augmenter le ratio cours/valeur comptable du groupe, qui est à la traîne par rapport à des concurrents américains tels que JPMorgan et son ancien employeur.
Le principal rival d’UBS, le Credit Suisse, a traversé plusieurs années chaotiques et scandaleuses et a récemment annoncé que ses clients avaient retiré 84 milliards de francs suisses (89 milliards de dollars) d’actifs. Les actions du Credit Suisse ont atteint leur plus bas niveau en 30 ans cette semaine.
« Nous ne bénéficions pas activement à leurs dépens. Nous les considérons comme un concurrent digne de traverser une crise », a déclaré Kelleher. “Mais il est clair que nous sommes également dans un monde où les clients déplacent de l’argent, donc lorsque les clients nous approchent de manière proactive, nous laissons l’argent nous parvenir ou nous le laissons aller à nos concurrents américains.”
Kelleher a récemment suscité la controverse lors d’une conférence sur l’investissement à Hong Kong où il a déclaré que les banquiers mondiaux étaient tous “très pro-Chine”.
Le président d’UBS était l’un des nombreux dirigeants de banques internationales qui ont pris la parole lors de l’événement ce mois-ci, où les responsables chinois avaient cherché à courtiser les investisseurs internationaux ébranlés.
Dans une réponse en plaisantant aux commentaires faits plus tôt dans la journée par un régulateur chinois sur la perception du pays par les médias internationaux, Kelleher a déclaré : « Nous ne lisons pas la presse américaine, nous achetons en fait le [China] histoire.”
Mercredi, il a réitéré son optimisme sur le pays, malgré les manifestations anti-gouvernementales qui ont éclaté dans de nombreuses villes. “Nous sommes convaincus que 2023 sera une année où vous obtiendrez un certain assouplissement sur le zéro-Covid et le marché repartira à la vitesse supérieure et nous le constatons avec l’accumulation de liquidités avec nos clients.”
Il a déclaré que les clients fortunés d’UBS détenaient plus de liquidités qu’à tout moment depuis la crise financière de 2008.
“[On] Les États-Unis, je ne suis pas aussi négatif que certains. . . Je suis relativement restrictif sur [Federal Reserve], nous aurons une récession peu profonde, la Fed contrôle l’inflation . . . Les taux resteront plus élevés plus longtemps. . . mais néanmoins cela ne présage pas les scénarios catastrophiques que nous avons vus. 2023, vous verrez l’argent retourner au travail »
UBS a été l’une des banques européennes les plus solides ces dernières années, les portefeuilles de sa clientèle fortunée ayant gonflé à la suite des interventions de la banque centrale pendant la pandémie.
Cependant, Kelleher était moins positif sur l’Europe, affirmant que le Brexit et le blocage du projet d’union bancaire de l’UE signifiaient que les prêts seraient susceptibles de ralentir considérablement en période de récession.
“Je pense que l’Europe va être un terrain relativement stérile pour l’avenir”, a-t-il conclu.