Deux des plus grandes sociétés minières d’or du monde sont en pourparlers pour créer une centrale mondiale pour produire le métal précieux dans le cadre de la plus grande offre publique d’achat annoncée cette année.
Newmont, cotée aux États-Unis, déjà le plus grand producteur d’or au monde en termes de production, a lancé une offre en actions sur son rival australien Newcrest, qui valorise la petite société à près de 24 milliards de dollars australiens (17 milliards de dollars).
L’offre indicative marque la dernière salve d’une vague de consolidation dans l’industrie de l’or fragmentée qui a décollé lorsque Barrick Gold, le deuxième producteur mondial, a conclu un accord pour acheter Randgold pour 6 milliards de dollars en 2018.
Les actions de Newcrest ont gagné 10% à 24,74 dollars australiens aux nouvelles, atteignant leur plus haut niveau depuis mai.
Selon les données de Dealogic, l’offre de 24 milliards de dollars australiens de Newmont sur Newcrest serait la plus importante opération de fusion-acquisition annoncée jusqu’à présent cette année, dépassant facilement l’acquisition de 7,5 milliards de dollars de la société de traitement de l’eau Evoqua par le groupe technologique Xylem annoncée le mois dernier.
Cela implique une prime de 21% par rapport au dernier cours de clôture de l’action Newcrest.
Tom Palmer, le directeur général australien de Newmont, basé à Denver, a déclaré que l’accord était subordonné à l’approbation du conseil d’administration et des régulateurs de Newcrest.
« Nous pensons qu’une combinaison de Newmont et Newcrest présente une proposition de valeur puissante pour nos actionnaires respectifs, notre personnel et les communautés dans lesquelles nous opérons », a-t-il déclaré.
Le rapprochement réunira les deux sociétés après près d’un quart de siècle. Newcrest, basée à Melbourne, a été créée dans les années 1960 en tant que branche australienne de Newmont et a été créée en 1990 après sa fusion avec les actifs aurifères historiques de BHP.
Un accord placerait quatre des cinq plus grandes mines d’or d’Australie sous le contrôle d’une seule société et nécessiterait l’approbation du gouvernement australien.
La nouvelle des pourparlers a été rapportée pour la première fois par l’Australian Financial Review.
Une combinaison de la hausse des coûts dans le secteur minier australien, des problèmes de production d’or et de la volatilité de son prix alors que les taux d’intérêt ont fortement augmenté a poussé davantage d’entreprises à envisager des accords pour augmenter leur échelle.
Les actifs dans des pays politiquement stables tels que l’Australie et le Canada ont fait l’objet d’une attention particulière. OZ Minerals, le mineur de nickel, de cuivre et d’or du sud de l’Australie, est sur le point d’être acquis par BHP pour 6,4 milliards de dollars, tandis que le canadien Yamana Gold est en cours de démantèlement après qu’Agnico Eagle et Pan American Silver ont payé 4,8 milliards de dollars pour acquérir la société.
Newcrest est une cible plus large pour les plus grandes entreprises du secteur aurifère. Elle possède des mines en Australie, au Canada et en Papouasie-Nouvelle-Guinée, et a été sur le radar de Newmont et de Barrick ces dernières années. Il est redevenu une cible après que son action ait presque diminué de moitié entre avril et septembre de l’année dernière. Le directeur général de longue date, Sandeep Biswas, a démissionné en décembre et la société n’a pas encore nommé de remplaçant permanent.
Mark Bristow, directeur général de Barrick Gold, a déclaré lundi au FT que sa société, qui avait lancé en 2019 une offre publique d’achat hostile infructueuse sur Newmont, n’avait pas prévu de déposer une offre concurrente sur Newcrest.
« Cela n’a pas de sens pour le moment », a-t-il déclaré. « Grandir pour grandir n’est pas une stratégie. »
Newcrest a déclaré avoir déjà rejeté une offre comme étant trop basse, mais il n’a pas exclu de s’engager avec son plus grand rival, qui a soumis une offre indicative plus élevée dimanche.
La nouvelle proposition, qui offrirait 0,38 action Newmont pour chaque action Newcrest, comprendrait également un plan d’inscription de Newmont à la Bourse australienne. Les actionnaires de Newmont contrôleraient 70 % de la société combinée, les 30 % de Newcrest.
Simon Mawhinney, directeur des investissements du principal actionnaire de Newcrest, Allan Gray, a déclaré qu’il ne soutiendrait pas une prise de contrôle aux conditions proposées.
« Newcrest est très bon marché. Il y a un risque de dilution », a-t-il déclaré. « Le ratio de fusion est trop mignon de moitié », a-t-il déclaré, notant que la société australienne était bien financée et que ses réserves d’or à long terme devraient être très précieuses.
Newcrest, qui est conseillé par JPMorgan et Gresham Advisory Partners, a déclaré qu’il examinerait toute nouvelle offre. Newmont est conseillé par Bank of America, Centerview Partners et Lazard.
Reportage supplémentaire par Hudson Lockett à Hong Kong et Harry Dempsey au Cap