Le Trésor américain a estimé que le plan du G7 visant à plafonner le prix des exportations de pétrole russe pourrait générer 160 milliards de dollars d’économies annuelles pour les 50 plus grands marchés émergents, alors que Washington insiste sur le fait que le programme qu’il a défendu limitera les coûts de l’énergie dans le monde.
L’analyse a été développée avant les réunions annuelles du FMI et de la Banque mondiale la semaine prochaine, où les coûts élevés de l’énergie déclenchés par l’invasion de l’Ukraine par la Russie occuperont le devant de la scène comme l’un des fardeaux les plus lourds pour l’économie mondiale. Dans le même temps, le cartel des producteurs de pétrole Opep+ prévoit de nouvelles coupes d’approvisionnement lors de sa réunion de cette semaine.
Le G7 a approuvé le mois dernier des plans de plafonnement des prix des achats de pétrole russe dans le but de réduire les revenus du Kremlin pour faire la guerre à l’Ukraine. À partir de décembre, il permettrait aux entreprises occidentales de desservir et d’assurer les cargaisons pétrolières russes dans le monde entier, les exemptant des embargos de l’UE et d’autres pays occidentaux, tant que les ventes sont effectuées en dessous du plafond.
Les alliés occidentaux doivent encore s’entendre sur le niveau auquel le plafond sera fixé. Wally Adeyemo, le secrétaire adjoint au Trésor, a déclaré à CNBC la semaine dernière que le coût de production de la Russie serait « bien supérieur » dans le but de punir Moscou sans inciter les compagnies pétrolières russes à réduire leurs approvisionnements.
Cependant, il existe encore des doutes et des incertitudes sur le marché pétrolier quant à la mesure dans laquelle l’une des expériences de politique économique internationale les plus novatrices jamais tentées fonctionnera dans la pratique, quel sera son effet sur le marché et comment la Russie réagira.
L’étude du Trésor américain – qui devrait être partagée avec des partenaires extérieurs dans les semaines à venir – compare l’impact sur le marché mondial du pétrole d’un plan de plafonnement des prix fonctionnel pour le pétrole russe avec un scénario dans lequel des embargos étaient en place sans exemptions pour les expéditions sous un prix casquette. Le Trésor a refusé de préciser quel niveau de prix entraînerait des économies de 160 milliards de dollars.
« Bien qu’il y ait une incertitude importante, une analyse du Trésor révèle que dans l’ensemble, l’exception de plafonnement des prix pourrait faire économiser aux 50 plus grands marchés émergents (EM) et pays à faible revenu (PFR) environ 160 milliards de dollars par an en dépenses d’importations de pétrole », a déclaré un Trésor. a déclaré l’officiel.
« Cela signifie que les pays sont fortement incités à bénéficier du plafonnement des prix, y compris des acheteurs comme la Chine et l’Inde, et que tous les marchés émergents importateurs nets de pétrole bénéficieraient de la baisse des prix du pétrole », a ajouté le responsable.
Selon un responsable du Trésor, la région Europe et Asie centrale est la plus dépendante des importations nettes de pétrole et de produits pétroliers, qui représentent 4,7 % du produit intérieur brut, soit 55 milliards de dollars. Dans 16 marchés émergents, allant du Mali à la Turquie, en passant par El Salvador et la Thaïlande, les importations nettes de pétrole représentent plus de 5% du PIB, a indiqué le Trésor.
Washington compte plus sur la carotte que sur le bâton pour convaincre les gouvernements et les entreprises du monde entier d’adopter le plan du G7, même s’ils ne signent pas officiellement la coalition adoptant le plafonnement des prix.
À ce jour, une baisse des exportations de pétrole russe vers l’Europe a été largement compensée par des expéditions réacheminées vers des clients tels que la Chine, l’Inde et la Turquie. Cependant, l’Agence internationale de l’énergie a prévu que la production de pétrole russe chutera fortement une fois que l’embargo de l’UE entrera en vigueur – un risque qui pourrait faire grimper les prix de l’énergie sans plafonnement des prix, selon des responsables américains.
« [The price cap] stabiliserait les prix mondiaux de l’énergie et, de ce point de vue, nous [in the US] avantage, mais nous sommes un exportateur net d’énergie. L’impact est bien plus important selon toutes les hypothèses raisonnables pour les marchés émergents, qui ne font que se faire marteler en ce moment », a déclaré un responsable du Trésor.
« Donc, d’un point de vue géopolitique, nous voulions juste faire quelques remarques très simples sur qui gagne et qui perd d’une fermeture massive du pétrole russe », a ajouté le responsable.