Les prix du pétrole ont grimpé au-dessus de 110 dollars le baril mercredi alors que les gros consommateurs d’énergie boycottent le brut russe après l’invasion de l’Ukraine par Moscou.
La demande de pétrole russe s’est effondrée alors que les raffineries, les banques et les armateurs ont fui le vaste marché des matières premières du pays. Energy Aspects, un cabinet de conseil, a déclaré que 70% du brut russe « avait du mal à trouver des acheteurs ».
Les marchés de l’énergie ont été largement épargnés par les sanctions déployées par les États-Unis, l’UE et le Royaume-Uni contre le secteur financier russe, mais les acheteurs typiques s’auto-sanctionnent, déclenchant une course pour garantir des approvisionnements alternatifs sur un marché déjà tendu.
« La plupart des majors européennes ne touchent pas au pétrole russe, et seuls quelques raffineurs et sociétés de négoce européens sont encore sur le marché, mais la flambée des taux de fret et des primes d’assurance de guerre complique considérablement les transactions », a déclaré Energy Aspects. « Plusieurs armateurs auraient refusé d’effectuer des réservations depuis la Baltique ou la mer Noire en raison du manque d’assurance de guerre. »
Le brut Brent, le marqueur pétrolier international, a augmenté de 6% pour atteindre un sommet en huit ans au-dessus de 111 dollars le baril mercredi, portant les gains cette semaine à près de 10%.
Signe que la pression sur les matières premières ne se limite pas au pétrole, les prix européens du gaz naturel ont bondi de 50% mercredi pour atteindre un niveau record de 185 € le mégawattheure.
Le ministre allemand de l’Economie, Robert Habeck, a déclaré mercredi que le pire scénario ne s’était « pas encore matérialisé » et que la Russie envoyait toujours du gaz. Mais il a ajouté que le pays devait être préparé et pourrait devoir maintenir les centrales électriques au charbon en marche en secours. La Russie fournit environ 40 % du gaz européen.
La Russie est le troisième producteur mondial de pétrole derrière les États-Unis et l’Arabie saoudite et exporte généralement environ 7,5 millions de barils par jour de pétrole et d’autres produits énergétiques. L’Europe est le plus grand foyer du pétrole brut russe, avec environ 53 % de celui-ci qui y aboutit, selon ING. L’Asie est un autre acheteur important, avec 39 pour cent allant dans la région.
Le brut russe phare de l’Oural est un produit de base pour les raffineurs du nord-ouest de l’Europe et de la Méditerranée. Les acheteurs comprennent l’Allemagne, l’Italie, les Pays-Bas, la Pologne, la Finlande, la Lituanie, la Grèce, la Roumanie, la Turquie et la Bulgarie, selon S&P Global Platts.
Cependant, un certain nombre de raffineurs européens, dont le finlandais Neste et le suédois Preem, se détournent désormais des qualités russes et recherchent des approvisionnements ailleurs. Il y a également des rapports de raffineurs indiens demandant aux commerçants de s’approvisionner en non-russes.
L’Oural s’échangeait mercredi avec une décote de plus de 18 dollars le baril par rapport au Brent physique dans le nord-ouest de l’Europe, un record à l’ère post-soviétique.
« Les écarts de prix du pétrole reflètent une réticence manifeste à prendre du brut russe, et il existe toujours un risque de nouvelles sanctions qui pourraient avoir un impact indirect ou direct sur les achats ou les approvisionnements en pétrole », a déclaré Shin Kim, responsable de l’analyse de l’approvisionnement et de la production de pétrole chez S&P.
Michael Tran, analyste chez RBC Capital Markets, a déclaré que les commerçants rencontraient des difficultés pour obtenir des lettres de crédit – des documents bancaires utilisés au nom d’un acheteur qui agissent comme une garantie de paiement à un vendeur – pour acheter du pétrole russe.
« Cela restera probablement le cas car les acheteurs potentiels ont du mal à obtenir des garanties des banques », a-t-il déclaré. « Les tarifs des pétroliers sont [soaring] alors que les pays consommateurs se démènent pour obtenir des barils physiques d’ailleurs.
Mardi, les États-Unis et d’autres grands pays consommateurs d’énergie ont convenu de libérer 60 millions de barils de pétrole de leurs stocks d’urgence pour répondre aux craintes de perturbation des approvisionnements russes.
Cependant, les commerçants et les analystes ont déclaré que le mouvement était bien en deçà des niveaux nécessaires pour calmer le marché. « En tant que rejet unique de brut, il est éclipsé par l’ampleur extraordinaire des perturbations des exportations russes », a déclaré Ehsan Khoma, responsable de la recherche sur les marchés émergents chez MUFG.
« L’épuisement critique des stocks du marché et la diminution des niveaux de capacité de réserve face à un déficit record non résolu depuis longtemps laissent finalement un levier pour rééquilibrer les marchés pétroliers – la destruction de la demande. »
L’Opep et ses alliés, dont la Russie, doivent se rencontrer plus tard mercredi pour discuter des niveaux de production. Malgré les turbulences sur les marchés pétroliers, le cartel devrait s’en tenir à son plan d’augmentation de la production de 400 000 barils par jour en avril. D’autres produits de base centrés sur la Russie ont également été stimulés par le conflit en Ukraine, le commerce de l’aluminium ayant atteint un niveau record mercredi et les prix des céréales en hausse.