Le patron du régulateur comptable britannique a soutenu le projet d’EY de scinder ses activités d’audit et de conseil, affirmant que la rupture apporterait « des avantages distincts ».
Sir Jon Thompson, directeur général du Financial Reporting Council, a déclaré au Financial Times qu’il soutenait l’idée d’une scission qui s’appuierait sur l’accord de son chien de garde avec les plus grands cabinets comptables pour « séparer opérationnellement » leurs branches d’audit et de conseil au Royaume-Uni d’ici 2024. .
La rupture proposée par EY est susceptible de soulever des questions de la part des régulateurs quant à l’impact sur la capacité financière du cabinet d’audit à faire face à de futures réclamations légales ainsi qu’à celles liées à des échecs d’audit présumés antérieurs dans des sociétés telles que Wirecard et NMC Health.
Mais une scission mondiale d’EY « supprime d’importants conflits d’intérêts avec le reste de l’entreprise. . . ce qui signifie en fait qu’ils pourraient être en mesure de se développer davantage, tout en produisant des produits de qualité [audits] », a déclaré Thompson. « Nous pouvons donc voir les avantages distincts de cette séparation formelle des activités d’audit et d’assurance du reste. »
Pour aller de l’avant avec la scission, EY devrait convaincre les régulateurs du monde entier, y compris au Royaume-Uni, sa deuxième plus grande société membre en termes de chiffre d’affaires.
Cependant, EY devra d’abord gagner le soutien de ses propres leaders mondiaux, puis des votes des partenaires de ses entreprises membres dans les 150 pays où elle opère. La société n’a pas encore obtenu l’accord de ses partenaires les plus importants à l’échelle mondiale pour une scission et une éventuelle cotation de sa branche conseil.
Le processus prend plus de temps que ne le prévoyaient les patrons du cabinet comptable, qui avaient d’abord espéré parvenir à une première décision avant les vacances du 4 juillet aux États-Unis. Certains membres du personnel ont été informés plus tôt ce mois-ci de s’attendre à une mise à jour d’ici la fin juillet.
EY est aux prises avec une foule d’obstacles, notamment quelle partie de l’entreprise devrait être responsable d’importants engagements de retraite d’environ 10 milliards de dollars, principalement aux États-Unis, selon des personnes proches du dossier.
Trouver une structure d’accord qui sera acceptée par les partenaires américains est essentiel au succès de toute scission, car le pays représente 40 % des revenus mondiaux d’EY. Une personne informée des pourparlers a déclaré que la question des retraites était « très adressable ».
Les dirigeants mondiaux de la société Big Four sont conseillés par Goldman Sachs et JPMorgan, mais les conseillers financiers de Rothschild, Lazard et Evercore ont conseillé des sociétés membres individuelles sur les implications de la scission pour leurs partenaires, selon une personne ayant une connaissance directe de la question.
Rothschild, Lazard et Evercore ont été impliqués dès le début de la planification car les entreprises locales ont des obligations fiduciaires envers leurs propres partenaires, a déclaré cette personne.
Le personnel a été informé jeudi que des conseillers du cabinet de conseil Mercer avaient été appelés pour donner des conseils sur la manière dont les paiements devraient être répartis entre les partenaires, a déclaré une autre personne chez EY. La répartition des versements entre les partenaires en fonction du pays, du secteur d’activité et de l’ancienneté est considérée dans l’industrie comme l’un des aspects les plus difficiles pour gagner le soutien à la rupture.
Rothschild et Evercore ont refusé de commenter. Lazard et Mercer n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Au total, environ 2 000 personnes chez EY et ses conseillers, qui comprennent également au moins trois cabinets d’avocats, travaillaient à la préparation d’une éventuelle scission, ont déclaré des personnes ayant une connaissance directe des pourparlers.
« Nous encourons beaucoup de coûts, nous investissons beaucoup de temps, beaucoup de coûts d’opportunité », a déclaré l’une de ces personnes. « Nous ne ferions pas cela si nous pensions qu’il y avait un risque énorme que quelque chose tombe demain ou le lendemain. »
Le FT a rapporté jeudi qu’EY élaborait des plans sur mesure sur la façon dont la scission fonctionnerait dans ses activités chinoises dans le but d’obtenir l’approbation réglementaire dans le pays. Certaines parties de ses activités juridiques et fiscales dans d’autres pays peuvent devoir être vendues aux partenaires qui travaillent dans ces divisions en raison de règles les empêchant d’être détenues par une entreprise.