La responsable mondiale de RSM, le sixième plus grand cabinet comptable au monde, a déclaré qu’elle était ouverte à des pourparlers de fusion avec des rivaux alors que la profession se prépare à une éventuelle vague de consolidation ou de rachats par capital-investissement.
« S’il y a un accord ou une grande conversation à avoir, absolument nous examinerons cela pour voir ce que cela signifie, à quoi cela ressemble-t-il pour nous », a déclaré Jean Stephens, directeur général de RSM International, dans une interview avec le Financial Fois.
« Je pense que là où il y a des parties consentantes, c’est avec ça que vous commencez [and then it’s a matter of] Quel [are] les buts et les objectifs et quel est le livrable commercial qui en découlera [it]? »
Les commentaires de Stephens sont l’indication publique la plus claire d’un groupe comptable de niveau intermédiaire qu’il envisagerait un important rapprochement ou une autre transaction importante alors que les entreprises réagissent aux changements dans le secteur, y compris la croissance rapide du conseil en technologie.
Les perturbations potentielles liées à la séparation proposée des branches d’audit et de conseil d’EY et la perspective de gains exceptionnels pour les partenaires grâce à des accords avec des investisseurs en capital-investissement ont contraint les sociétés de services professionnels à réexaminer leurs structures.
BDO, Grant Thornton et Marcum font partie des entreprises de taille moyenne à avoir exploré des accords aux États-Unis ces derniers mois.
Les conseils d’administration des entreprises de taille moyenne examinaient les implications du plan d’EY mais n’agissaient pas encore, a déclaré Stephens.
Une grande fusion impliquant RSM, qui vend des services d’audit, de fiscalité et de conseil, créerait le cinquième groupe comptable mondial et le plus grand challenger des Big Four dominants de Deloitte, EY, KPMG et PwC.
Les opérations de RSM dans 120 pays ont enregistré une augmentation de 15% de leurs revenus à 8,1 milliards de dollars pour 2022. BDO, avec des revenus de 12,8 milliards de dollars en 2022, est la seule entreprise de taille moyenne plus grande que RSM. Les entreprises ne divulguent pas leurs bénéfices.
Stephens a déclaré que son entreprise envisagerait des fusions « localement » ou « sur une base plus large », mais a ajouté qu’il y avait des obstacles aux rapprochements potentiels.
« Il y a de vrais défis à relever car il est important que les bases de clients s’alignent pour [a merger] pour reussir. Sinon, vous ne faites que rassembler des chiffres et si vous rassemblez de gros chiffres, mais que la stratégie n’est pas alignée. . . alors je pense que cela pourrait être un positif à court terme et un négatif à plus long terme.
Les transactions de services professionnels sont également difficiles à réaliser dans la pratique, en partie à cause de la nécessité d’obtenir le consentement des partenariats nationaux détenus séparément par les entreprises.
Les commentaires de Stephens sont intervenus alors que RSM a annoncé un plan visant à doubler ses revenus d’ici 2030 et à accroître la coordination internationale de ses investissements dans la technologie.
L’entreprise de 57 000 personnes examine également des options pour l’intégration financière de certaines parties de ses activités dans différents pays, a-t-elle ajouté, en rupture avec le modèle traditionnel des bénéfices conservés au niveau national par chaque entreprise nationale membre.
Stephens a déclaré que l’objectif de RSM n’était pas d’égaler la taille des plus grands cabinets comptables : « C’est un si grand saut vers . . . même le plus petit des Big Four que ce n’est pas notre ambition.
RSM et ses pairs se spécialisent dans le conseil aux entreprises de taille moyenne plutôt qu’aux blue chips qui constituent l’essentiel des listes de clients des Big Four.
KPMG, le plus petit des Big Four, a déclaré des revenus de 34,6 milliards de dollars au cours de son dernier exercice financier, soit plus de quatre fois le chiffre de RSM.