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Scott Bok, président et directeur général de Greenhill & Co, devrait collecter jusqu’à 78 millions de dollars de paiements à la suite de la vente de 550 millions de dollars de la banque boutique au groupe financier japonais Mizuho.
Un dépôt de titres publié vendredi soir a révélé les paiements dus aux dirigeants de Greenhill ainsi que des détails sur la façon dont le rachat s’est déroulé. L’accord a été signé en mai, moins de sept semaines après une première rencontre, le 6 avril, entre Bok et le responsable de l’activité titres américains de Mizuho, Jerry Rizzieri.
Mizuho a accepté de payer plus du double du cours de l’action de Greenhill à l’époque. Il conservera le nom de Greenhill car l’équipe de Bok deviendra la division de conseil en fusions et acquisitions et en restructuration de la société japonaise, siégeant au sein de la banque d’investissement existante Mizuho.
Bok devrait être président de l’activité de conseil et, selon son contrat de travail, se verra garantir des primes de 4 millions de dollars par an en 2023 et 2024 et de 3 millions de dollars en 2025 ainsi qu’un salaire de base annuel de 600 000 dollars. Ces paiements dépendent du fait que Bok reste employé chez Mizuho et des parties des bonus seront différées.
Selon le dossier, des actions restreintes d’une valeur de 22 millions de dollars au prix de 15 dollars par action, précédemment accordées à Bok, continueront d’être acquises selon son calendrier actuel.
Bok est également le plus grand actionnaire individuel de Greenhill avec une participation d’environ 15%, qui sera encaissée à 43 millions de dollars au total à la clôture. Il a accepté de voter ses actions en faveur de la transaction.
Mizuho avait d’abord manifesté son intérêt pour Greenhill en juillet de l’année dernière, mais avait été repoussé car son conseil d’administration estimait que les perspectives autonomes de l’entreprise étaient plus attrayantes que la vente.
Cependant, en janvier, le ralentissement de l’activité commerciale, ainsi que ce que Greenhill a déclaré dans le dossier de vendredi, était une « concurrence intense » sur le marché des conseils en matière de transactions, ainsi qu’un prêt de 270 millions de dollars venant à échéance l’année prochaine, l’ont amené à envisager des offres.
Une autre grande institution financière, dont l’identité n’a pas été divulguée, avait également manifesté son intérêt pour Greenhill avant de rapidement abandonner.
Greenhill a été fondée en 1996 par Robert Greenhill, un célèbre banquier de Morgan Stanley dans les années 1970 et 1980. Greenhill, aujourd’hui octogénaire, reste président émérite et est le deuxième actionnaire de la société après Bok. Bok est directeur général depuis 2007 après avoir rejoint Greenhill en 1997 en provenance de Morgan Stanley.
Alors que la société avait été un conseiller hors pair en matière de transactions dans les années 2000, au cours de la dernière décennie, ses performances ont stagné alors que plusieurs conseillers de boutique imitateurs de haut vol ont émergé. La société a partagé ses projections financières avec Mizuho, s’attendant à environ 300 millions de dollars de frais de transaction annuels au cours des trois prochaines années.
En 2017, Greenhill a emprunté 350 millions de dollars pour racheter une partie de ses actions. Bok a occasionnellement vendu des actions dans les années qui ont suivi l’introduction en bourse de Greenhill, mais avait plus récemment été un acheteur, notamment en achetant pour 10 millions de dollars d’actions pour 17,25 dollars par action dans le cadre de la recapitalisation de 2017.
Une fois que la Securities and Exchange Commission des États-Unis aura approuvé le dépôt de procuration, les actionnaires de Greenhill voteront sur l’accord, l’acquisition devant être finalisée cette année.