Le NASDAQ partage les actions Apple, les actions Microsoft & Co. : "Sept magnifiques" a contribué pour près des deux tiers à la croissance du S&P 500 en 2023 – y a-t-il encore une diversification ?

• « Magnificent Seven » en partie avec une valeur marchande valant des milliers de milliards
• L’IA comme moteur de croissance
• Un poids important dans le S&P 500

« Magnificent Seven » : la crème de la crème de l’industrie technologique

Selon le film occidental du même nom de 1960, les « Sept Magnifiques » de l’industrie technologique représentent la crème de la crème des sociétés cotées aux États-Unis. Les sept principales valeurs du secteur sont : Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft. , NVIDIA et Tesla.

« Club d’un milliard de dollars »

Presque tous les membres de cette association d’entreprises non officielle sont également membres du « Trillion Dollar Club ». NVIDIA, Amazon, Alphabet, Microsoft et Apple ont déjà une valeur marchande de plus de mille milliards de dollars américains. Le constructeur de voitures électriques Tesla a atteint ce cap entre 2021 et 2022, la capitalisation boursière de l’entreprise sous la direction de Elon Musk Cependant, il est désormais bien inférieur à mille milliards de dollars américains. Et la société mère de Facebook, Meta Platforms, n’a pas non plus été en mesure de défendre durablement le titre qu’elle a obtenu pour la première fois à l’été 2021, mais elle se met désormais à nouveau à l’aise dans le club des mille milliards de dollars, ne serait-ce que de justesse.

L’intelligence artificielle comme sujet de croissance

L’année dernière, les sept géants de la technologie ont pu profiter principalement du thème de croissance de l’intelligence artificielle. Microsoft est à l’avant-garde avec sa participation dans la startup d’IA OpenAI, chargée entre autres du développement de ChatGPT. Les outils d’IA se retrouvent désormais également dans de nombreuses applications Office de Microsoft. La société mère de Google, Alphabet, tente de rattraper son propre assistant Bard et de contester la pole position du développeur Windows. Amazon utilise également déjà des applications d’IA, à la fois pour son activité de vente par correspondance et pour sa filiale cloud Amazon Web Services (AWS). La situation est similaire avec Meta et ses nombreuses plateformes telles que Facebook, Instagram et Threads. Mais NVIDIA est également considéré comme un acteur important sur le marché de l’IA avec ses puces puissantes et ses propres modèles. L’IA joue déjà un rôle important chez le constructeur de voitures électriques Tesla, les technologies correspondantes étant par exemple utilisées dans le système d’aide à la conduite Autopilot. Seul Apple fait profil bas en matière d’IA. Comme l’a rapporté, entre autres, « Techopedia », iGroup travaillera également probablement sur certaines applications qui s’appuient sur des modèles de langage étendus (LLM).

« Magnificent Seven » a réalisé de solides gains sur le S&P 500

Une évaluation de « MarketWatch » montre à quel point le sujet de l’IA a contribué à la croissance des sept géants de la technologie l’année dernière. Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA et Tesla ont contribué à une augmentation de la valeur boursière du S&P 500 de 5 100 milliards de dollars en 2023, tandis que les 493 actions restantes incluses dans l’indice à l’échelle du marché n’ont représenté qu’une augmentation. de 2,8 billions de dollars américains en sont responsables. Les Magnificent Seven ont ainsi représenté près des deux tiers de la croissance en valeur de l’indice des 500 plus grandes sociétés américaines cotées.

Le S&P 500 se corrige

Le S&P 500, qui se caractérise en réalité par sa composition intersectorielle, est-il encore suffisamment diversifié ? Le chroniqueur de Deep Dive, Phil Van Doorn, répond à cette question sur le podcast « On Watch » de MarketWatch par un non catégorique. « Le S&P 500 s’auto-corrige. Il récompense le succès », a déclaré Van Doorn à l’animateur Jeremy C. Owens. « NVIDIA, qui a grimpé en flèche l’année dernière en dominant essentiellement une nouvelle catégorie de produits technologiques majeurs, occupe une part beaucoup plus importante de l’indice qu’auparavant », a-t-il déclaré. « Si cela change avec le temps, la pondération de NVIDIA diminuera et celle des autres sociétés augmentera, probablement à mesure qu’elles prennent des parts de marché à NVIDIA. »

Environnement difficile pour les nouveaux concurrents

Néanmoins, il est plus difficile pour les nouveaux concurrents de rivaliser avec des sociétés établies à forte capitalisation boursière, comme l’a souligné Owes. En outre, les coûts élevés que doivent désormais supporter les principaux acteurs du marché pour développer leurs produits d’IA risquent de réduire les marges dans les années à venir. Cela signifie que les valorisations boursières sont susceptibles de baisser – ou du moins que l’horizon temporel des anticipations soit modifié.

Des questions sur les valeurs éthiques et morales demeurent

Mais selon Owens, il faut aussi se poser des questions morales. La majorité des sept acteurs technologiques ont procédé à des licenciements à grande échelle ces derniers mois, tandis que dans le même temps, les travailleurs sont rationalisés grâce aux applications d’IA. Selon l’éditeur de MarketWatch, les progrès techniques devraient permettre de dresser bientôt un tableau similaire dans d’autres secteurs. « Des marges bénéficiaires plus élevées constituent-elles un compromis valable dans un marché du travail potentiellement décimé ? » a conclu Owens. C’est une question que vous devez vous poser en tant qu’investisseur, mais aussi en tant qu’utilisateur des nouvelles technologies.

Equipe éditoriale finanzen.net

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