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La société minière ACG doit tester l’appétit pour les marchés de capitaux londoniens alors qu’elle cherche à lever 300 millions de dollars pour acquérir deux mines au Brésil – un accord soulignant l’intérêt croissant des constructeurs automobiles et des investisseurs pour les métaux des batteries.
ACG, la première société d’acquisition minière à but spécial de Londres ou Spac, prévoit d’acquérir les mines de nickel et de cuivre dans le cadre d’une transaction de 1,1 milliard de dollars déjà soutenue par le mineur suisse Glencore, le fonds d’investissement La Mancha et les constructeurs automobiles Volkswagen et Stellantis, qui ont chacun investi 100 millions de dollars.
« Londres est parfaite pour nous » et reste « le lieu privilégié pour les sociétés minières » pour lever des capitaux, a déclaré le directeur général d’ACG, Artem Volynets, alors qu’il se préparait pour le lancement du roadshow pour la levée de fonds lundi.
« Il y a une grande expertise accumulée ici parmi les investisseurs qui ont suivi les valeurs minières », a ajouté l’ancien directeur général d’En+ Group.
La levée de fonds, que Volynets décrit plus comme une offre publique initiale que comme une Spac, sera un test décisif pour les investisseurs dans les ressources naturelles et intervient à un moment difficile pour le marché londonien.
La récente introduction en bourse de 7,5 milliards de dollars de WE Soda a été abandonnée en raison du faible intérêt des investisseurs. Pendant ce temps, certaines sociétés cotées à Londres envisagent de s’installer sur le marché de New York pour profiter de valorisations plus élevées.
« Tout le monde sait que les marchés des capitaux sont difficiles en ce moment, le marché des introductions en bourse est difficile depuis deux ans maintenant. Nous y allons tous, les yeux grands ouverts », a déclaré Patrick Evans, directeur général de Citi, conseiller sur l’accord.
Alors que d’autres sociétés minières ont reproché aux investisseurs européens d’être trop concentrés sur les préoccupations environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), Volynets a déclaré qu’il se félicitait de l’accent mis sur ce type de critères.
« Nous fournissons des unités métalliques à faible teneur en carbone, qui sont produites avec des caractéristiques ESG de premier ordre », a-t-il déclaré. « Cela résonne avec le type d’investisseurs et l’ambiance à Londres. »
L’accord, dans lequel ACG va acquérir deux mines du groupe de capital-investissement Appian Capital, met également en évidence la façon dont les groupes automobiles réalisent des investissements miniers directs, ce qui était inédit il y a encore quelques années.
Volkswagen, par l’intermédiaire de sa filiale PowerCo, investit 100 millions de dollars dans l’accord en tant que prépaiement du futur nickel fourni par les mines.
Stellantis, dont les marques incluent Fiat Chrysler et Peugeot, a investi 100 millions de dollars directement dans ACG.
La mine de Santa Rita dans le sud-est du Brésil produit du sulfure de nickel, tandis que la mine de Serrote dans l’est du Brésil produit du cuivre et de l’or.
Alors que les gouvernements occidentaux s’inquiètent de la domination de la Chine sur les minéraux essentiels utilisés pour produire les batteries des véhicules électriques, les constructeurs automobiles sont devenus plus proactifs dans la sécurisation des métaux des batteries.
« La chaîne d’approvisionnement mondiale se brise et se sépare entre la chaîne d’approvisionnement orientale et la chaîne d’approvisionnement occidentale », a déclaré Volynets. « Et nous sommes vraiment à l’avant-garde de cela, approvisionnant la chaîne d’approvisionnement occidentale. »
Evans, de Citi, a déclaré que l’accord de collecte de fonds à prix fixe, avec d’importants investisseurs de base déjà signés, a été structuré de manière à minimiser les risques dans un marché difficile.