Le milliardaire de l’énergie Harold Hamm a lancé une offre publique d’achat sur Continental Resources, dans le cadre d’une opération qui placerait le producteur de pétrole américain sous la pleine propriété de son fondateur.
Hamm, l’un des pionniers de la révolution américaine du schiste au cours des deux dernières décennies, a lancé mardi une offre en numéraire de 70 dollars par action pour les 17% de Continental que sa famille ne possède pas déjà.
L’offre valorise Continental à 25,4 milliards de dollars et représente une prime de 9% par rapport au cours de clôture de l’action du groupe énergétique lundi, lorsque les actions américaines sont tombées dans un marché baissier. Continental, fondée en 1967, est entrée en bourse en 2007.
« Nous avons déterminé que l’opportunité aujourd’hui est avec des entreprises privées qui ont la liberté d’opérer et ne sont pas limitées par les marchés publics, de la même manière que nous fonctionnions il y a environ 15 ans », a écrit Hamm dans un e-mail aux employés mardi.
La décision de Hamm intervient alors que les sociétés américaines de schiste, dont Continental, ont enregistré des flux de trésorerie record au cours des derniers trimestres, la guerre en Ukraine ayant propulsé les prix mondiaux du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril.
Les producteurs de pétrole ont subi des pressions de Wall Street pour qu’ils utilisent cette manne pour payer des dividendes plus importants, et non pour augmenter la production, malgré les craintes croissantes que les prix du brut pourraient augmenter en raison de contraintes d’approvisionnement.
« Nous positionner en tant qu’entreprise privée nous permettra de tirer le meilleur parti de notre plus grande force – notre solide héritage en tant que l’une des principales sociétés d’exploration au monde », a écrit Hamm aux employés.
Les analystes ont déclaré que cette décision reflétait la conviction des sociétés de schiste que le marché sous-estimait un secteur bénéficiant désormais de bénéfices exceptionnels au milieu du boom pétrolier actuel.
« Les entreprises disent : ‘Très bien, si le marché ne veut pas reconnaître ma valeur, alors je vais me racheter.’ Et ils ont l’argent pour le faire », a déclaré Raoul LeBlanc, vice-président de l’amont chez S&P Global Commodity Insights.
Continental est le plus grand producteur de pétrole dans les champs de schiste de Bakken dans les États américains du Dakota du Nord et du Montana, et dans le champ du bassin d’Anadarko dans l’État d’origine de la société, l’Oklahoma. Elle est également présente dans le Wyoming et dans le bassin permien au Texas.
La société faisait partie des producteurs contraints de fermer des puits lors du krach pétrolier provoqué par la pandémie en 2020, lorsque sa capitalisation boursière a chuté à moins de 3 milliards de dollars. La production de pétrole est depuis remontée à près de 200 000 barils par jour, soit plus que certains pays de l’Opep.
Le conseil d’administration de Continental a déclaré mardi qu’il « avait l’intention de créer un comité spécial composé d’administrateurs indépendants du conseil d’administration pour examiner la proposition », et que l’offre n’était pas contraignante.
Hamm s’est insurgé contre la « religion » du changement climatique et les contraintes du mouvement environnemental, social et de gouvernance à Wall Street, et a dit un jour que les efforts des supermajors européens tels que BP pour des opérations vertes « leur trancheraient essentiellement la gorge ».
Les analystes ont déclaré que la décision de Hamm de privatiser l’entreprise reflétait son point de vue selon lequel les opérateurs de combustibles fossiles devraient être libérés pour produire plus de pétrole.
« Cette offre s’aligne parfaitement sur la conviction de longue date de M. Hamm que la soif mondiale d’hydrocarbures ne sera pas étanchée par l’ESG », a déclaré Andrew Gillick, stratège au cabinet de conseil Enverus.