Un fonds spéculatif qui a été l’une des victimes les plus médiatisées du scandale FTX lorsque la moitié de ses actifs ont été piégés sur l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie a décidé de fermer et de restituer son argent restant aux investisseurs.
Galois Capital, qui gérait l’année dernière environ 200 millions de dollars d’actifs et était l’un des plus grands fonds quantitatifs axés sur la cryptographie, a déclaré aux investisseurs qu’il avait interrompu toutes les transactions et dénoué toutes ses positions car il n’était plus viable, selon des documents vus. par le Financial Times.
« Compte tenu de la gravité de la situation FTX, nous ne pensons pas qu’il soit tenable de continuer à exploiter le fonds à la fois financièrement et culturellement », a écrit le co-fondateur Kevin Zhou. « Une fois de plus, je suis terriblement désolé de la situation actuelle dans laquelle nous nous trouvons. »
En novembre, le FT a révélé que Galois, malgré le retrait d’argent, avait encore environ la moitié de ses actifs bloqués sur FTX lorsque l’échange s’est effondré.
Dans une situation rappelant celle de Lehman Brothers en 2008, les fonds spéculatifs se sont retrouvés avec des milliards de dollars piégés en bourse, beaucoup l’ayant considérée comme l’une des plateformes de négociation les plus réputées dans un secteur souvent peu réglementé ou non réglementé.
Jusqu’à 1 million de créanciers ont été identifiés dans la faillite de FTX au Delaware. Son fondateur, Sam Bankman-Fried, doit être jugé en octobre pour fraude, pour laquelle il a plaidé non coupable.
Galois a déclaré dans la lettre que la fermeture du fonds verrait les clients recevoir 90% de l’argent non piégé sur FTX. Les 10 % restants seraient temporairement retenus jusqu’à ce que les discussions avec les administrateurs et l’auditeur soient finalisées.
Zhou a également indiqué dans la lettre sa préférence pour la vente de la créance du fonds sur FTX, plutôt que de passer par une longue procédure judiciaire. Il a écrit que les procédures de faillite peuvent durer une décennie ou plus et que les acheteurs en détresse de ces créances « ont plus d’expertise que nous dans la poursuite des réclamations devant le tribunal des faillites ». Depuis l’envoi de la lettre, Galois a vendu sa créance pour environ 16 cents par dollar.
Galois n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Zhou, qui travaillait auparavant à l’échange numérique Kraken, est connu pour ses premières critiques de la crypto-monnaie luna et du stablecoin lié terraUSD avant leur effondrement de 40 milliards de dollars l’année dernière. Une grande partie des transactions de Galois agissait en tant que teneur de marché, ce qui lui permettait de réaliser de minuscules gains sur les transactions d’autres investisseurs.
« Toute cette saga tragique à partir de l’effondrement de la lune jusqu’au 3AC [Three Arrows Capital] La crise du crédit à l’échec de FTX/Alameda a certainement fait reculer de manière significative l’espace cryptographique », a écrit Zhou. « Cependant, même maintenant, je garde espoir pour l’avenir à long terme de la cryptographie. »