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Le London Stock Exchange Group a élaboré des plans pour une nouvelle activité de marchés numériques, affirmant que cela en fera la première bourse majeure à proposer des échanges étendus d’actifs financiers traditionnels sur la technologie blockchain la plus connue pour alimenter la crypto-monnaie.
Murray Roos, responsable des marchés de capitaux du groupe LSE, a déclaré au Financial Times que la société étudiait le potentiel d’une plate-forme de négociation alimentée par la blockchain depuis environ un an et qu’elle avait atteint un « point d’inflexion » où elle avait décidé de prendre les plans en avant. Il a demandé à Julia Hoggett, directrice de la Bourse de Londres, une unité du groupe, de diriger le projet.
Roos a souligné que son échange « ne construisait certainement rien autour des crypto-actifs », mais cherchait à utiliser la technologie qui sous-tend les jetons populaires comme le bitcoin pour améliorer l’efficacité de l’achat, de la vente et de la détention d’actifs traditionnels.
« L’idée est d’utiliser la technologie numérique pour rendre le processus plus fluide, plus fluide, moins cher et plus transparent. . . et de le réglementer », a déclaré Roos.
Il a ajouté que LSEG avait attendu pour procéder jusqu’à ce qu’il soit sûr que la technologie publique de blockchain était « assez bonne » et que les investisseurs étaient prêts.
La décision de LSEG intervient alors qu’un grand nombre d’institutions financières traditionnelles évoquent le potentiel de la blockchain – un registre numérique qui enregistre et vérifie les transactions – pour rationaliser le processus d’émission et de négociation d’actifs financiers, qui repose souvent sur des processus fastidieux et souvent manuels. Une grande partie de cela dépend de ce que l’on appelle la tokenisation, le processus de création de représentations numériques d’actions ou d’obligations dont la propriété peut être suivie grâce à la technologie.
Larry Fink, directeur général de BlackRock, a déclaré plus tôt cette année que « la prochaine génération des marchés » résidait dans la tokenisation des actifs.
Si ses projets se réalisent, Roos a déclaré que la LSEG serait la première grande bourse mondiale à offrir aux investisseurs un écosystème alimenté par la blockchain de « bout en bout ». De nombreux autres projets basés sur la blockchain n’ont couvert qu’une partie du cycle de vie des actifs financiers, plutôt que tout, de l’émission à la négociation, en passant par le rapprochement et le règlement.
Roos a ajouté que l’entreprise de marchés numériques ne serait pas un concurrent des activités traditionnelles de LSE et que son développement n’était pas une tentative de consolider ses activités sur les marchés d’actions, qui ont souffert ces dernières années du tarissement des introductions en bourse. « Nous sommes très attachés aux marchés boursiers de Londres », a déclaré Roos. « Ce que nous cherchons à faire, c’est de continuer à faire ce que Londres a toujours fait et de continuer à innover. »
LSEG, qui envisage d’utiliser une entité juridique distincte pour ses activités sur les marchés numériques, espère que le premier marché sera opérationnel au cours de l’année prochaine, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires. Il est déjà en pourparlers avec les régulateurs de plusieurs juridictions, ainsi qu’avec le gouvernement et le Trésor britannique.
« L’objectif ultime est une plate-forme mondiale qui permet aux participants de toutes les juridictions d’interagir avec des personnes dans d’autres juridictions en respectant pleinement les règles, lois et réglementations, potentiellement dans plusieurs juridictions simultanément, ce qui n’a pas été possible dans une approche analogique. monde », a déclaré Roos.
Il a donné comme exemple une transaction impliquant un acheteur suisse, un actif japonais et un vendeur américain, qui serait « très difficile » à réaliser avec une technologie plus ancienne, mais qui pourrait être facilement réalisée dans un monde numérique si le LSE pouvait obtenir l’adhésion de plusieurs régulateurs.
Roos a déclaré que l’activité numérique se concentrerait probablement dans un premier temps sur les marchés privés, car l’activité y était particulièrement lourde et opaque. Une fois que LSEG aura fait ses preuves, elle l’étendra à d’autres actifs.
« L’opportunité technique de numériser un ensemble de classes d’actifs négociés est extrêmement élevée », a déclaré Roos.
Les données du régulateur européen des valeurs mobilières Esma ont montré jeudi que seulement 800 millions de dollars d’actifs traditionnels avaient été « tokenisés » – ou mis sur la blockchain – jusqu’à présent.